#【有奖】指数连续9年跑赢中证红利！现金流ETF来了！#最近投资圈又有新热点，现金流 ETF 重磅上市，刚一亮相就吸引了众多投资者的目光，我也不例外，仔细研究了一番，发现这里面真有不少值得说道的地方。
在 2016 - 2024 这九年的时间跨度里，现金流 ETF 跟踪的富时中国 A 股自由现金流聚焦指数，展现出了令人惊叹的市场表现，连续九年跑赢中证红利指数。中证红利指数在投资领域一直占据着重要地位，它从沪深交易所中精心挑选出 100 只现金股息率高、分红稳定且具备一定规模和流动性的股票作为样本，能够很好地反映 A 股市场高红利股票的整体走势。而富时中国 A 股自由现金流聚焦指数能持续超越它，成绩相当耀眼。自 2013 年 12 月 31 日至 2024 年 12 月 31 日，富时现金流指数累计涨幅达 602.17%，年化收益率超 20% 。同期，中证红利指数年化收益率为 13.6%，沪深 300 指数更是望尘莫及，累计涨幅和年化收益率都被远远甩在身后。这就好比在一场漫长的马拉松比赛中，富时现金流指数一路，将其他选手远远地抛在了身后。
那现金流 ETF 究竟有什么独特之处，能有如此出色的表现呢？这就得从它跟踪指数的特征说起。
现金流 ETF 跟踪的指数具备 “大中市值 + 央国企 + 充裕现金流” 的显著特征。就拿富时中国 A 股自由现金流聚焦指数来说，它从富时中国 A 股自由流通指数中选样，特意剔除了金融和地产行业，再经过一系列严格的负面筛选，按照自由现金流率选出排名前 50 的股票，最后以自由现金流加权。这一系列操作，就像是在茫茫股海中精心挑选 “现金奶牛” 企业，这些企业自由现金流充沛，为指数的良好表现奠定了坚实基础。从市值风格来看，该指数具有明显的大市值风格，1000 亿以上市值的股票加权占比约 70%，大市值企业往往在市场中具有更强的竞争力、更稳定的经营业绩和更充裕的现金流，在市场波动时，它们凭借雄厚的实力和广泛的市场影响力，能更好地抵御风险。例如中国石油、中国海油等大型央企，在能源领域占据主导地位，拥有稳定的现金流和强大的盈利能力，作为指数的重要成分股，有力地支撑了指数的稳定表现。而且，指数成分股中，央国企占比约 64%，央国企在国民经济中占据重要地位，拥有丰富的资源、政策支持和稳定的经营环境，在行业内通常处于领先位置，抗风险能力和持续盈利能力较强。近年来，随着国企改革的不断推进，央国企更加注重现金流管理和股东回报，在当前市场环境下，成为投资者青睐的对象。
再看估值和股息率，截至今年 1 月 13 日，富时中国 A 股自由现金流聚焦指数当前 PE - TTM 约为 11.22，处于历史 25% 分位点附近，估值处于相对中低位置，这意味着现在买入，可能承担较低的估值风险。股息率方面，富时中国 A 股自由现金流股息率约为 4.44%，与同类指数相比，股息率相对较高，能为投资者获取分红收益提供较好的保障。
从产业发展和政策导向来看，当下企业经营模式正在发生深刻转变，运营资本和资本开支近年总体下降，自由现金流呈上行趋势。政策层面，新 “国九条”、市值管理等政策大力鼓励上市公司分红，自由现金流充沛的大中市值公司有望提高分红比例，这无疑为现金流 ETF 的发展营造了良好的政策环境。“大中市值 + 央国企 + 充裕现金流” 有望在未来一段时间内持续成为投资主线之一。
不过，投资总是伴随着风险，现金流 ETF 也不例外。虽然它长期业绩出色，但短期内市场波动仍可能对其净值表现产生影响。要是宏观经济环境发生重大变化，或者成分股公司经营状况出现问题，导致自由现金流减少，ETF 的净值就可能遭受冲击。
总体而言，我认为现金流 ETF 的投资机会颇具吸引力。它为投资者，尤其是那些追求稳健投资、注重现金流回报的投资者，提供了全新的投资工具。在当前市场环境下，科技股波动较大，而现金流 ETF 所代表的这类稳健资产，有望成为投资者资产配置中的 “稳定器”，就如同在波涛汹涌的大海中，一艘坚固的大船能为投资者提供安全的港湾。 $现金流ETF(SZ159399)$
本文作者可以追加内容哦 !
