在DeepSeek、Manus，以至一众机器人相继面世，展示中国硬核科技实力后，市场对港股一众科技股另眼相看。外资大行高盛早前更发表行业报告，指物理 AI(Physical AI)将有望成为最重要的技术趋势之一。究竟甚么是物理AI？
据了解，物理 AI也称为生成式物理 AI，可使自主机器(如机器人、自动驾驶汽车等)能够在真实物理世界中进行感知、理解和执行复杂任务。它扩展了传统的生成式 AI，使其能够理解 3D 世界的空间关系和物理行为，确保生成的内容符合物理规律。
例如，文生图或文生影片模型如果不考虑物理，生成的内容就缺乏重力、光学等细节；而在加入物理知识后，生成的内容将更加逼真。市场预期物理 AI或 将彻底改变价值 50 兆美元的制造业和物流业。
在高盛的行业研报中便专门谈到这个方面，并选出了他们认为物理 AI 最具潜力的公司。在 AI 装备领域，高盛看好 $瑞声科技(HK|02018)$ 、 $地平线机器人-W(HK|09660)$ 、Mobileye Global等公司。高盛认为，瑞声科技作为相机传感器制造商，正积极拓展其高利润的汽车业务。
作为感知解决方案供应商，瑞声科技近年不断纵横出击拓展。尤其值得留意的是，作为摄像头传感器制造商、苹果供应商的瑞声科技，已大力拓展其利润率更高的汽车业务。自完成收购PSS后，瑞声科技已接轨中高端汽车领域，结合双方的技术优势，其升级后的座舱产品更涵盖了用于发送安全警报的触觉反馈技术，以及应用于高级驾驶辅助系统(ADAS)、全景环视监测和驾驶员监测系统的车载镜头和摄像头。
高盛还指出，包括瑞声科技在内的大中华区摄像头和镜头供应链有望搭上人形机器人发展的潮流，形成新的增长曲线。因为人形机器人的视觉感知需要诸如立体摄像头、飞行时间(ToF)摄像头和激光雷达等 3D 深度技术。
瑞声科技光学业务近年发展势头十分强劲，成为推动集团业绩增长的主要原因之一。根据官方公告，瑞声科技2024年净利预计增加130%至145%。资料显示，在车载镜头方面，瑞声科技具有车载镜头全栈式自研自制能力，已将光学产品及解决方案应用于智能汽车领域。前视、环视、智能座舱感知镜头、激光雷达接收镜头等系列产品，能够系统支撑车身360度场景感知，为机器视觉提供精准原始数据，全方位保障舱内驾乘体验的安全性。
市场预测，2025年全球人形机器人的规模总值或将达到324亿美元，而中国将以750亿元人民币的市场规模占据全球的32.7%。随着视觉感知在以人形机器人为代表的物理AI应用中发挥越来越核心的作用，拥有核心技术优势的镜头供应商都有望进一步受益。瑞声科技可长期关注。
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