银行间主要利率债收益率升幅扩大，30年国债指数ETF全天走弱跌超1%

3月11日，银行间主要利率债收益率升幅扩大，10年期国开债“25国开05”收益率上行5bp报1.8850%，10年期国债“24附息国债11”收益率上行3.75bp报1.8450%，30年期国债“24特别国债06”收益率上行2.5bp报2.0275%。

公开市场方面，央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，3月11日以固定利率、数量招标方式开展了377亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%。数据显示，当日382亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼5亿元。

资金面方面，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种下行3.7BP报1.782%；7天期上行0.6BP报1.786%；14天期上行0.3BP报1.9%；1个月期上行1.1BP报1.948%，创2024年5月以来新高。

一级市场方面，国开行1年、10年期金融债中标收益率分别为1.6219%、1.8544%，全场倍数分别为3.33、2.57，边际倍数分别为1.79、3.13。

相关ETF方面，30年国债指数ETF（511130）全天震荡走弱，最终收跌1.05%，基金全天成交额21.33亿元，换手率高达46.75%，交投活跃。

与此同时，30年国债ETF下跌1.03%，十年国债ETF跌0.39%，政金债券ETF跌0.55%。

有机构表示，3月总量流动性缺口并不大，但结构上存在城商行、股份行存单到期续发压力较高等问题，而特别国债发行计划尚不明确；“适度宽松”的长期“状态”下央行更倾向用买断式逆回购提供中长期流动性，货币工具久期缩短而商业银行对“长钱”需求或存在支撑。伴随稳汇率、稳利率约束阶段性放缓，降准可能会在一季度末二季度初期政府债供给提速阶段择机落地。

资料显示，上证30年期国债指数从上海证券交易所上市的国债中，选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的债券作为指数样本，以反映沪市相应期限国债的整体表现。

30年国债指数ETF（511130）紧密追踪上证30年期国债指数，是超长债市场上较为稀缺的品种。该产品具有进攻性强、工具性佳、投资价值优、流动性好的特点。

F：有连云

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