科技基金入门，看看这份投资地图

2025年开始，感觉我们的生活被「科技」一键加速：

宇树科技的人形机器人刚亮相春晚，DeepSeek迅速成为火爆全球的话题，电影《哪吒2》凭借超越前作的特效，吸引大家去二刷、三刷。

对于普通人来说，除了学习AI相关知识，尽量不让自己掉队外，有没有办法可以分享这轮科技创新的红利呢？

其实咱们国内有一个板块叫「科创板」，有许多硬科技企业扎堆上市。

最近（1月20日），科创板又推出了一只新指数——上证科创板综合指数（简称「科创综指」）。

「科创综指」这个新指数一发布，各大基金公司都很重视，相关指数基金也很快推出了。

「科创综指」到底是个啥？长期表现到底如何？普通人能不能参与投资呢？

今天，咱就来和你好好聊聊~

*风险提示：本文所提及的个股/基金，仅为示例参考，不作任何投资推荐。投资有风险，决策需谨慎，请务必将投资决策权，牢牢把握在自己手中~

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上周，两会发布重磅报告，有关科技创新的内容比较多，大致可以梳理为3个方向：

一个是新兴产业，包括商业航天、低空经济等。

一个是未来产业，包括生物制造、量子科技、具身智能、6G等。

还有一个是「数字经济」，像智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等。

根据报告内容，政府未来可能将运用货币工具，强化政策性金融支持，进一步加大对科技创新的扶持力度。

在政策推动和资金支持下，科技股今年普遍迎来大涨：科创综指涨了17.80%，科创50涨了15.18%（截止3月11日）。

「科创50」推出得比较早（2020年7月诞生），它是由50只市值最大的科创板公司组成，大家也更熟悉些。

新出的「科创综指」到底是啥？

首先，这个指数包含了几乎所有的科创板股票，截止24年年底，科创板上市公司超过580家，科创综指涵盖的成分股超过560只。

除了上市不满一年，ST、*ST的股票之外，基本上都划拉进来了，市值覆盖率达到97%。

因此，它的最大特点就是「大而全」，可以反映科创板市场整体面貌。

其次，行业覆盖半导体（占比约38%），电力设备、机械制造（合计占比约10%），医药（占比约8%）等17个申万一级行业，配置相对分散。

咱们拿它和之前推出的「科创50」「科创100」「科创200」指数做个对比——

从股票数量上，这3只指数包含的成分股数量更少，而且集中在市值相对较大的股票，「科创综指」涵盖了大、中、小市值的股票；

从行业分布上，「科创50」的半导体占了大头（约62%）,「科创100」「科创200」的电子行业（半导体）占比最高，其次是医药生物（占比均超过20%）。

相对来说，「科创综指」的行业分布相对均衡，避免了集中于单一行业的风险。

综上所述，「科创综指」全面涵盖了3只科创指数，也是反映科创公司整体表现的「晴雨表」。

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了解完整体，接着咱们再来看一下指数具体包含的股票：

图源：中证指数官网

前十大持仓中，排第一的海光信息是国产高端处理器领军企业，寒武纪是AI芯片公司（被称为「中国版英伟达」），中芯国际是全球第三（仅次于台积电、三星）的晶圆代工厂，传音控股被称为「非洲手机之王」。

可以说，「科创综指」汇集了中国硬科技领域的尖端企业，未来具备较大的发展潜力。

拿科技创新的3个方向来说——

科创综指覆盖了一些政府报告里提到的「新兴产业」，也有不少产业与「数字经济」高度重叠；

「未来产业」虽然目前还在技术孵化阶段，没有明确纳入指数，但科创板鼓励前沿科技企业上市，未来可能逐步纳入。

大家最关心的是，科创综指的长期收益到底如何呢？

图源：中证指数官网

从2019年底至今（截止3月10日）——

科创综指累计涨幅28%（年化4.87%）；

科创50累计涨幅10.5%（年化1.94%）；

沪深300累计涨幅-4.1%（年化-0.8%）。

再看波动率，科创指数相比主流宽基指数，波动性要更高些。

综上所述，科创综指长期收益确实挺亮眼，今年以来的涨幅也像坐了火箭，但别忘了，火箭飞得越高，摔下来也越疼，所以还是要小心风险。

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最后说说普通人怎么参与科创板。

一种是直接买科创板个股，但需符合「2年以上股票交易经验+不低于50万元资产」，对普通人来说门槛有些高。

另一种是间接投资指数基金。

最近「科创综指」推出了不少指数基金，乍一看眼花缭乱也不太好选，我给大家几个思路：

一个是选择管理经验丰富的头部基金公司，更让人放心。

第二是选择管理费率低的产品，省钱才是硬道理。

第三是选择基金规模较大的产品，流动性更好，买卖更方便。

拿 $科创综指ETF华泰柏瑞(SH589990)$ 来举例——

它背后的华泰柏瑞是头部基金公司（管理规模超过5000亿元），旗下有科创50、科创100、科创200及科创综指ETF，是唯一集齐科创板四大宽基ETF的基金公司。

华泰柏瑞科创综指ETF的的费率，属于市场上最低一档（管理费0.15%，托管费0.05%），费后的净值（截至3月11日）也是同类产品里最高的。

最后也给大家提醒一下风险。

科创板公司多为新兴科技企业，市场对其成长性抱有较高预期，因此估值普遍不低。

科创综指的市盈率（PE）从年初的127倍，涨到现在接近180倍：

这么高的估值，是不是有足够的业绩增速支持呢？

截止今年2月底，科创板580多家上市公司基本上都披露了2024年业绩快报，整体看去年科创板营收增长0.28%，净利润下降37%，其中出现亏损的公司达到三成以上。

可见蛇年的这波大涨，更多还是市场情绪驱动，相当部分科创企业离业绩兑现的春天还远，如果盲目地追高，一旦市场大跌，会面临巨大的心理压力。

这也提醒我们别All in，更别追涨杀跌，要控制好投资比例；

如果看好科技行业的长期发展，不妨选择分批定投来平滑波动，耐心等待科技创新为我们带来的长期回报。

晚安~