至少从目前来看，消费成为股市上涨的推动力，迹象已经越来越明显。不过，作为今年A股、港股的“旗手”，科技板块的弹性，应该也是不容小觑。
今日开盘，尽管周末预期中的利好没有落地，但依然不妨碍股市的开盘上涨，尤其是在消费板块的带动下，三大指数早盘一路飘红。很显然，这与提振消费的相关政策连续出台相关。
当然，此前风光无限的科技板块，因为积累的涨幅较大，再加上美股科技“七巨头”的连续调整影响，近期出现回调趋势。只不过，作为今年A股、港股的上涨“旗手”，科技板块的弹性不可小觑。
那么，问题来了？今年投资是选择消费，还是布局科技，也就成为投资者面临的现实问题。在回答这个问题之前，财富君的建议，不妨先看看基金经理的最新布局。
（1）两王争锋
对于投资者来说，消费、科技两大板块，都是不可忽视的存在。理由很简单，因为他们的地位和影响力，实在是难以被掩盖。
首先，来看消费板块。
暂且不提市值、行业占比，就从新近出台的扶持政策力度之大，以往罕见。以《提振消费专项行动方案》为例，方案明确通过提高工资性收入、拓宽财产性收入、促进农民增收等举措增强居民消费能力，并针对生育、医疗、住房等民生问题提供保障支持，消费基本面有望持续回暖。
而从估值层面来看，消费板块的优势更加突出。经历长期调整后，消费板块估值处于历史低位，食品饮料、家电等细分领域具备安全边际。
再看消费场景多元化升级，政策鼓励商旅文体健融合消费，推动冰雪经济、乡村旅游等新业态，优化带薪休假制度，释放更多消费时间和场景需求。
其次，科技板块，成长性大。
科技领域持续受益于人工智能、半导体、新能源等战略产业政策，而中国在AI算力、通信设备、新能源等领域技术突破显著，国产替代逻辑持续强化。科技板块盈利增速领先市场，AI大模型、机器人、自动驾驶等创新应用进入商业化阶段，驱动业绩爆发性增长。
谁是今年股市的第一主线？这个答案目前很难给出。
（2）投资主线
对于近期的投资布局，包括景顺长城、民生加银、汇丰晋信等公司，都给出了自己的判断，而投资主线初显轮廓。
民生加银基金指出，结构上看，消费、有色金属、煤炭等板块表现相对较好。AI+突破关键渗透率后，随着大厂资本开支的增加，AI+整体从主题概念的阶段进入产业趋势加速阶段，并逐渐开始产生收入和利润。3月围绕AI+消费电子，新品有望持续推出，市场活跃度有望持续。
而汇丰晋信认为，上周涨幅居前的行业集中在国防军工、有色金属和大消费板块，尤其是上周五食品饮料板块普遍涨幅超过5个点，同时带动了上证指数站上3400点关口，而创业板和科创板本周部分行业出现回调，周初煤炭、钢铁等顺周期板块上行也能说明当前资金方向在前期热点板块过于集中后，出现分化与选择，尤其在周五的大消费上涨中，盘面上显然市场的热度仍在发酵，对于后市的行情在科技、周期、消费的轮动中，仍然值得期待。
此外，景顺长城新兴产业混合基金拟任基金经理农冰立表示，DeepSeek的问世让端侧和应用类推广的成本和路径有更多的模式，国内的基础模型落地的速度会显著加快。看好AI在端侧和应用类爆发带来的投资机会，重点关注AI算力、端侧、应用和自动驾驶相关标的。对于港股的投资机会，农冰立表示，部分港股公司的基本面恢复较好，相对A股也更为便宜。
（3）均衡配置
很显然，财富君总结一下，就是消费和科技两大板块不会对立，可以采用均衡配置的策略。
两者可以互补：消费政策提供短期业绩支撑，科技产业升级主导长期增长，建议普通投资者采用“消费+科技”均衡配置策略，兼顾防御性与进攻性。具体来看可以这样操作：
.短期关注消费复苏：家电、汽车以旧换新政策落地带动的细分龙头7，以及低估值食品饮料板块。
.长期持有科技核心资产：AI算力、半导体设备、消费电子创新等具备全球竞争力的领域。
.风险控制：避免追高题材股，优先选择基金经理持仓分散、回撤控制能力强的基金。
那么，行业里有没有这两个板块均衡配置的基金，以及擅长这两个板块投资的基金经理呢？
基于当前政策导向、基金长期业绩及管理能力，优先选择在消费与科技领域有深度布局的均衡型基金，财富君筛选的结果如下：
张坤（易方达蓝筹精选混合）
核心逻辑：长期深耕消费赛道，重仓白酒、家电等低估值龙头，注重企业自由现金流与股东回报能力，契合消费复苏背景下龙头企业的估值修复逻辑。
业绩亮点：2024年四季度持仓聚焦成本管控强、现金流稳定的消费企业，抗风险能力突出。
刘彦春（景顺长城新兴成长混合A）
核心逻辑：擅长消费与成长平衡配置，重仓食品饮料、医药等刚需领域，2024年四季度通过优化持仓结构应对市场波动，长期回报稳健。
政策关联：政策推动医疗健康、养老等民生消费扩容，与持仓方向高度契合。
张琦（易方达创新成长混合）
核心逻辑：聚焦半导体、通信设备、AI硬件等硬科技领域，2024年末前十大重仓股中科技制造占比超60%，与以旧换新政策支持的消费电子、智能家居产业链深度绑定。
业绩弹性：近6个月净值增长30.91%，显著跑赢同类平均（21.28%），科技产业周期上行阶段弹性突出。
姚志鹏（嘉实基金）
核心逻辑：新能源与智能汽车产业链专家，2025年一季度调仓加码AI赋能的汽车电子、锂电新技术方向，与政策支持的科技绿色消费升级主线一致。
高楠（永赢基金）
核心逻辑：擅长科技与消费交叉领域，2025年一季度增持消费电子创新（如智能穿戴、XR设备），兼顾科技成长性与消费场景扩张潜力。
朱少醒（富国天惠成长混合）
核心逻辑：以“消费+高端制造”均衡配置著称，2025年调仓加码家电、汽车等政策受益行业，同时布局AI算力、机器人等科技细分赛道，攻守兼备。
策略优势：通过分散持仓降低单一行业波动风险，适合中长期持有。
胡昕炜 （汇添富文体娱乐混合基金）
.布局“新消费+科技”融合赛道（如电竞、数字内容），契合政策鼓励的商旅文体消费新场景。
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