一、科技板块领跑全球，资金抢筹趋势显著
3月18日早盘，港股科技ETF强势抢筹，跳空高开，涨超2%，气质凸显。
二、三重逻辑共振，重塑科技股投资框架
1、政策端：顶层设计释放“新质生产力”信号
2025年两会明确提出“以科技创新引领现代化产业体系建设”，政策重心转向人工智能、新能源、高端制造等战略性领域。国务院《人工智能+行动计划》将AI算力、数据要素、跨境数字贸易列为新基建重点领域，为港股科技企业提供长期政策背书。此外，商务部推出“汽车流通消费改革试点”，支持智能网联汽车、车规级芯片等核心技术研发。
2、产业端：AI大模型催化应用场景爆发
DeepSeek等国产大模型技术突破成为本轮行情的核心驱动力。腾讯、阿里等互联网巨头加速将AI技术嵌入搜索、广告、云计算等业务，带动毛利率提升；小鹏、理想等汽车企业通过智能驾驶系统迭代抢占新能源汽车市场份额。
3、资金端：外资回流与内资增配形成合力
美联储降息周期下，全球资金加速布局新兴市场。当前外资机构对中国科技资产的配置比例仍相对较低。与此同时，南向资金通过港股通持续加仓，年内净流入规模创2021年以来新高，形成“内外资共振”格局。
三、机构视角：券商看好科技长周期机会
中信证券认为，科技板块已进入“政策红利→业绩验证→估值扩张”的正向循环。AI大模型商业化落地、新能源车渗透率提升、半导体国产替代三大主线将驱动2025年盈利增速超预期，可以关注“低估值+高研发投入”标的。
国金证券表示，开年至今，“DeepSeek推动中国科技资产价值重估”的叙事备受关注，港股领跑全球权益市场。短期内，我们判断港股“躁动行情”有望延续，以情绪扩张和增量流动性为主导；中期估值扩张空间有限，盈利修复的验证是关键。2025H2港股或迈入“牛市”，先决条件有二：一是分子端对内地基本面修复更加敏感；二是分母端更加受益于外资重新回流人民币资产。
投资者可借助港股科技ETF（159751）把握布局机会，分批配置，捕捉行业红利。
港股科技ETF基金关联个股：
（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。）
行业板块相关基金： $港股科技ETF(SZ159751)$
跟踪指数：中证港股通科技港元指数
$腾讯控股(HK|00700)$ $比亚迪股份(HK|01211)$ #深海经济首破10万亿！概念股或迎机会##机构：机器人规模将远超汽车、3C行业##英伟达GTC大会来临，能否成为美国科技股“转折点”##信隆健康PE达210倍！逻辑是什么？#
风险提示：以上涉及个股不作为推荐。ETF二级市场价格涨跌不代表基金实际净值。市场有风险，投资需谨慎。
本文作者可以追加内容哦 !
