研究共享 茁壮成长下载华福汽车机器人 重点关注银河通用战略合作伙伴天奇股份

 在人形机器人公司逐渐乱花渐欲迷人眼的时候，我们坚信今年应该重点关注#国产厂商+大脑能力强+应用场景明确的机器人公司，往后看这类厂商因为泛化通用能力强和订单需求明确，更容易规模化和放量，而不只是局限于高校科研和工厂等当前的落地场景。目前来看银河通用是最符合这一点的国产厂商。

从以下三点讲讲为什么应该关注： 

 #大脑模型能力国内第一梯队 银河具身基础大模型GraspVLA，是目前训练数据量最大（完全基于合成数据，十亿帧）和泛化性能最好（光照、高度、平面、干扰物）的机器人大模型；可以支撑人形机器人往服务类场景的扩展要求； #应用场景明确 美团今年5月就要开始铺设无人药店和商店，每家店计划使用1-2台银河通用的机器人做商品分拣和配送工作，门店建设目标要达到1万家店。美团今年已经给银河通用下了接近亿元的订单，往后看还会增加投入。

 #事件催化 1⃣银河通用3月底计划发布第二代机器人G2；2⃣英伟达GTC大会计划介绍机器人生态合作进展，银河通用深度绑定英伟达；3⃣银河通用和博世合资，战略合作人形机器人方向，博世的订单规模很大。 从投资角度来说建议关注和银河通用深度绑定的【天奇股份】，生产制造+渠道销售+应用场景落地深度合作。天奇利用原来做工业化产线的客户积累，给银河通用对接了吉利、比亚迪、宁德时代、蜂巢等客户，电池分拣等场景已经开始落地。业绩来看，天奇股份今年预计扭亏，实现1.5亿利润（装备业务有在手订单支撑，锂电业务盈亏平衡），后续和银河通用的合资公司也将并表，带来很大空间！