今天大A走得那叫一个纠结！三大指数集体收跌，沪指勉强守住3400点，但北证50直接崩了3%，50多只北交所个股跌超10%。市场成交缩到1.47万亿，比昨天少了500多亿，说明资金观望情绪浓厚。盘面上，电力、银行、黄金这些“避险三兄弟”逆势上涨，而AI硬件、游戏、算力这些前期热门板块集体扑街，景旺电子都跌停了。
为啥资金往蓝筹跑？
监管层最近对北交所炒作出手了，两量化私募账户被限制交易，直接把游资吓跑了。流出来的钱没地方去，只能抱团低估值蓝筹，比如电力（韶能股份涨停）、银行（护盘主力）、黄金（莱绅通灵5天3板）。不过这种行情散户很难赚钱，指数涨个股跌，典型的“二八分化”！
新能源公交车补贴加码，千亿市场启动！
三部门发话：新能源公交车每辆补贴8万，换电池再补4.2万！中央和地方按9:1比例分担，西部最高补95%。这波政策直接利好整车厂+电池回收：
整车：宇通客车（客车龙头）、中通客车（新能源公交占比高）；
电池：宁德时代（动力电池龙头）、格林美（电池回收技术领先）；
零部件：潍柴动力（氢燃料技术布局）。
自去年新能源车补贴退坡后，公交领域一直缺刺激。这次政策相当于给行业续命，预计带动500亿设备更新需求，电池回收企业或有一波刺激。
小米汽车工厂扩建，小米北京第二工厂要扩产52公顷，年产能冲35万辆！SU7订单排到15万台，雷军急得连夜买地。受益链：
零部件：宁德时代（电池供应商）、拓普集团（底盘系统）；
智能驾驶：$德赛西威(SZ002920)$ （车机系统）、华阳集团（HUD供应商）；
材料：银轮股份（热管理）、旭升集团（铝合金部件）。
小米造车势头比当年手机还猛，供应链企业订单至少排到2026年。重点关注与小米深度绑定的“隐形冠军”！
国家人形机器人创新中心推出“格物”平台，号称全球首个通用具身智能系统，能指挥机械臂、轮式机器人、人形机器人协同工作。核心标的：
减速器：绿的谐波（谐波减速器龙头）、中大力德（RV减速器）；
传感器：$汉威科技(SZ300007)$ （力觉传感器）、奥普光电（视觉系统）；
整机：埃斯顿（国产机器人龙头）、$巨轮智能(SZ002031)$ （与小米合作）。
昨晚黄仁勋刚在GTC大会发布机器人模型，国内立马跟上！今年是人形机器人量产元年，技术突破+政策扶持，板块回调就是机会！
腾讯豪掷千亿押注AI，腾讯Q4净利润553亿，同比暴增30%，但最猛的是资本开支——全年砸767亿搞AI，光四季度就买了390亿的GPU！马化腾放话：“AI投入不设上限，元宝日活暴涨20倍！”
受益方向：
算力：中科曙光（腾讯服务器供应商）、浪潮信息（AI服务器）；
大模型：科大讯飞（与腾讯云合作）、拓尔思（NLP技术）；
应用：万兴科技（AI视频工具）、昆仑万维（AIGC内容生成）。
腾讯今年还要再投800亿回购，科技巨头All in AI，利好产业链上游的芯片、服务器厂商。
明日策略：
1. 政策红利线：新能源公交补贴落地，电池回收、低估值整车厂有修复空间；
2. 科技成长线：AI算力（腾讯、英伟达催化）、机器人（事件密集期）。
风险提示：北交所流动性危机可能蔓延，高位题材股仍需回避！
持仓建议：5成仓，蓝筹（电力、黄金）+成长（机器人、AI应用）均衡配置。
（声明：以上内容仅为市场分析，不构成投资建议。股市有风险，入市需谨慎！）
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