机会前瞻
腾讯：2024Q4资本开支大增
驱动：盘后腾讯公布2024年财报，资本支出方面，2024年为767亿元（2023年239亿元），其中2024Q4资本开支为366亿元（市场预期260亿元），同比+386%，环比+144%
云收入翻倍增长：2024年公司AI云收入接近翻倍增长，总裁刘炽平表示若有需要可在AI 方面投入更多资金，AI资本开支主要用于内部业务支持、训练模型、提供推理（元宝、微信AI等）、提供云服务等。
2025年资本开支：管理层明确2025年资本开支将占营收的"低两位数百分比"。按2024年6602.6亿元营收推算，最低为660亿元（10%），若按12%计算则达792亿元。
相关公司：
数据港、宝信软件、奥飞数据、科华数据、首都在线
市场热点
新能源公交补贴细则落地
事件：根据最新的政策文件，2025年新能源城市公交车及动力电池更新补贴细则已经明确，针对更新新能源城市公交车及更换动力电池的城市公交企业。具体包括车龄8年及以上的城市公交车，以及超出质保期或不满足安全运营条件的新能源公交车动力电池更换。利用超长期特别国债资金，对更新新能源城市公交车的每辆车平均补贴8万元，对更换动力电池的每辆车补贴4.2万元。各地可根据实际情况自主确定具体的补贴标准。
相关公司：
宇通客车、福田汽车、安凯客车、金龙汽车
大涨分析
创耀科技：机器人
驱动：2025一2026年国内外人形机器人在量产方面有望超预期，应聚焦确定性更高的共性关键技术（符合产业发展趋势，可以优化但不会被替代），以及供应链核心环节与重点企业（长期深耕的企业拥有卡位优势）。2025年3月18日媒体讯，公司与豪森智能签订战略合作协议，双方将共同推进具身智能工业通讯技术发展，建立具身智能工业通讯标准。据网络调研信息，公司EtherCat芯片可应用于机器人本体内关节（28个大关节、30个小关节）之间，具备通信及电机驱动功能，和具身智能合作厂商研讨技术平移，验证效果良好：星闪芯片解决机器人之间、机器人与工具之间的通信。EtherCAT芯片：主要应用于工业机器人等场景，负责工业过程中的数据传输和运动控制，具备国产替代潜力，可实现纳秒级延迟，保证工业设备高效协同：2024年公司已实现机器人领域机械臂应用出货。
爱朋医疗：脑机接口
驱动：3月18日从华东理工大学获悉，该校金晶教授科研团队发布最新研发成果——“面向四足控制的混合现实增强脑-机接口系统”。参股常州瑞神安医疗器械公司（持股3.51%）后者源于清华大学微电子所团队植入式神经刺激器项目的产学研转化，瑞神安植入式闭环神经刺激器系统（CNS），是脑机接口技术应用之一。在研项目“麻醉穿刺机器人”是基于超声图像识别技术，自动识别穿刺目标点并自动完成穿刺过程的机器人设备。
双飞集团：机械手关节
驱动：2025一2026年国内外人形机器人在量产方面有望超预期，应聚焦确定性更高的共性关键技术（符合产业发展趋势，可以优化但不会被替代），以及供应链核心环节与重点企业（长期深耕的企业拥有卡位优势）。产品在工业机器人中的应用主要在机械手关节部位。人型机器人应用的滑动轴承，公司正在研究开发中。
万马股份：机器人线缆
驱动：2025年3月18日盘中互动，公司机器人电缆优势包括技术团队核心成员在机器人等智能装备线缆领域具备15年以上研发经验、中国首家TUV认证的机器人电缆实验室、具备优质稳定的独家原材料供应等。可为机器人/机器狗提供复合运动线缆，核心客户包括杭州六小龙（含宇树）、西湖大学（科研机器人）、联想（科考机器人）、汇川等，目前已经为宇树等批量供货。公司光纤光缆、数据通信电缆等产品在人工智能、数据中心相关基础设施建设中有销售订单。
题材信息
绿电：发改委等五部门发布关于促进可再生能源绿色电力证书市场高质量发展的意见指出国家枢组节点新建数据中心绿色电力消费比例在80%基础上进一步提升。（韶能股份、广安爱众、嘉泽新能、协鑫能科、华首科技等）
机器人：产业资本频繁下注人形机器人，推动行业标准加速建立。据业内统计，2024年全年人形机器人赛道融资额已突破70亿元。（襄阳轴承、奇精机械、宁波东力、宇环数控、雪龙集团等）
盘后公告信息
恒辉安防：盘后公告，公司将回购股份价格上限由不超过30元/股调整为不超过43元/股。截至公告日，公司已通过集中竞价方式回购107.94万股，占总股本的0.68%，最高成交价 29.44元/股，最低成交价19.24元/股，成交总金额为人民币2778.92万元（不含交易费用）。本次回购股份价格上限调整首自2025年3月20日起生效，
华胜天成：3月18日，华胜天成与曙光信息产业股份有限公司（以下简称“中科曙光”）签署合作协议。双方将发挥各自技术、资源优势，在存储、AI全栈解决方案、数据中心等关键领域展开深入合作。华胜天成集团董事长兼总裁王维航、执行副总裁崔勇，中科曙光总裁历军、中科曙光存储产品事业部总经理何振等领导出席此次会议，
启明星辰：企查查APP显示，近日，浙南低空飞行服务管理（温州）有限公司成立，法定代表人为董学硕，注册资本5000万元，经营范围含航空商务服务、航空运营支持服务、智能无人飞行器销售、智能无人飞行器制造、人工智能行业应用系统集成服务等。企查查股权穿透显示，该公司由温州低空经济发展有限公司、启明星辰旗下北京启明星辰信息安全技术有限公司等共同持股。
宏景科技：盘后公告，公司与X公司签署了《项目集成服务合同》，合同含税总金额为 1.61亿元。合同自各方盖章之日起生效。公司主要向X公司提供算力服务器采购、组网调试、服务器改配调优服务。
成都华微：近日，成都华微与四川具身人形机器人科技有限公司（以下简称具身科技）签署战略合作协议。双方将基于各自在集成电路、人工智能及机器人领域的核心技术优势，共同推进智能机器人核心部件的国产化研发与应用落地，助力中国智能机器人产业高质量发展
浩物股份：盘后公告，全资子公司内江金鸿曲轴有限公司使用自有资金2亿元投资建设年产能60万件的新能源汽车曲轴生产线。项目预计建设周期为16个月，资金来源为金鸿公司自有资金。项目建设完毕后，公司曲轴产能将进一步提升，为提升产品供应能力及公司业务规模和持续盈利能力奠定基础。本次投资不涉及关联交易，不存在损害公司及全体股东利益，特别是中小股东利益的情形。
国安达：盘后公告，公司拟通过控股子公司国翔航空在漳州市平和县建设平和县低空经济产业园项目，计划项目投资总额不超过2亿元人民币。项目投资资金来源于国翔航空自有资金及自筹资金，建设内容包据民用航空器驾驶员培训和飞行训练基地、航空研学基地（营地）会议、住宿和餐饮服务、低空文旅机场、无人机组装、比赛、表演基地以及森林及高层火灾防控试验基地建设等。本次投资有利于丰富和完善公司在低空经济产业链的布局，进一步提升公司的市场竞争力和客户服务能力，符合公司未来发展趋势及公司发展战略，
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