中国资产重估进行时，哪些资产有望受益？

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近期，科技类资产涨幅明显，人形机器人、大模型等概念版块屡获关注。随着行情的持续，“中国资产重估”屡次被提及，成为近期高频词。什么是中国资产重估？资产重估的背景下，哪些资产有望受益？今天就一起来聊一聊~

何为中国资产重估？

“中国资产重估”是指全球资本对中国产业竞争力的重新定价。而基本面向好与估值下降的背离，是这一轮中国权益资产重估背后的重要原因。

德银发布报告指出，2025年将成为全球投资界重新认识中国国际竞争力的关键一年。中国在高附加值领域不断实现突破，并以前所未有的速度构筑全产业链竞争优势。中国企业的全球化进程有望使估值折价逐渐修复。

高盛指出，DeepSeek的崛起，为中概科技股带来了中长期价值重估的机会。             

四大因素驱动，中国资产迎来重估

首先，年初以来，以DeepSeek为代表的科技突破是催化中国资产重估的重要事件。DeepSeek的横空出世使得全球AI产业逻辑由上游算力基础设施的集中式发展、向中下游应用的多元化创新转变，国内科技企业有望凭借庞大市场与场景应用的优势后来者居上。

其次，积极的政策定调为中国资产重估提供了较为稳定的宏观环境。两会《2025年政府工作报告》中提到继续实行适度宽松的货币政策和积极的财政政策，以及后期更加聚焦需求侧的宏观政策有望密集落地，均助力市场信心修复范围不断扩大。

再次，外资持续进入为重估提供了“活水”。数据显示，2024年中国境外资本市场的融资额为448亿美元，较2023年增长了一倍多。另外，2月份以来，A股和港股市场表现突出，机器人、医药生物、通信等板块轮动上涨，港股涨幅更是亮眼，恒生指数和恒生科技指数分别上涨22.48%和27.89%，位居全球主要指数增幅前列。

全球主要指数涨跌幅情况一览

数据来源：Wind，统计区间：2025.02.01-2025.03.19，指数过往收益不预示未来表现，不构成收益的承诺或保证。

最后，A股整体估值仍旧偏低。数据显示，上证指数，沪深300、恒生指数估值处于10-15倍区间，在全球指数中，估值处于低位。

数据来源:Wind，截至2025.03.19，指数过往收益不预示未来表现。市场有风险，投资需谨慎。

  资产重估下，哪些板块有望受益？

科技板块

DeepSeek的AI技术突破带动了科技板块的上涨行情，推动市场对中国科技板块的重新定价。接下来随着利好政策和产业升级双轮驱动，科技龙头有望迎来价值重估浪潮， AI应用、国产算力、半导体等相关产业链也有望迎来新的投资机遇。

消费板块

在政策支持+市场表现的合力下，消费板块景气度有望持续向好。一方面，两会中提到了提振消费后，紧接着3月17日出台了《提振消费专项行动方案》，政策密集出台为消费板块的复苏奠定基础，也将直接刺激和提振居民消费意愿和能力。另一方面，近期，大消费板块在A股市场中表现突出，有望进一步提振投资者对消费板块的信心。数据显示，3月14日以来，消费赛道细分版块上涨明显。

数据来源：Wind，统计区间：2025.03.14-2025.03.19，行业分类为申万一级，板块过往收益不预示未来表现，市场有风险，投资需谨慎。

医药板块

医药不仅具备“必选消费”属性，也具备“科技创新”属性，近期DeepSeek的强势崛起，也带动了医药板块的向上行情。数据显示，自1月13日以来，万得医药大类指数（888014.WI）上涨了15.63%，恒生医疗保健指数（HSHCI.HI）上涨34.64%。（数据来源：Wind，统计区间：2025.01.13-2025.03.19）。在政策、科技的支持， AI的催化下，医药板块有望迎来估值修复行情。

亲爱的小伙伴们，看到这里是不是对“中国资产重估”有了更为详细的了解？2025年或成为全球投资界重新认识中国国际竞争力的关键一年，让我们保持理性，期待未来~

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