科技股估值修复到一定程度之后，下一步市场会期待有没有真正的业绩，在这期间，短期波动也非常正常。
股票投资和行业基本面要分两层去看。从产业的基本进展来看，一些基础模型的出现，对中国科技板块的投资信心是很大的提升，但整个人工智能产业的落地也不是一蹴而就的，反映到基本面至少要有半年周期，今年一季报对业绩的体现不会非常明显，中报可能效果会更明显，存储、PCB等上游可能会更早。
所以我们首先会看到估值修复，但是修复到一定程度之后，下一步市场会期待有没有真正的业绩，在估值修复与基本面验证之间的真空期中，短期波动也是非常正常的。
除了算力之外，AI应用也是看好的方向之一。
在应用端，容纳的公司足够多，产业也足够大，一些细分领域已经展现出明确的商业化路径和长期增长空间:
1、Agent(智能体)：智能体是AI技术在实际场景中落地的关键载体，其核心在于将AI能力嵌入到现有的硬件或软件中，从而提升用户体验或企业效率。硬件公司在智能体领域具有天然优势，它有天然的数据入口；此外，金融、医疗等一些在特定领域拥有数据优势的软件公司也有机会。
2、无人驾驶：无人驾驶是AI技术在严肃场景中的重要应用方向之一，市场空间足够大，尽管技术尚未完全成熟，但其长期潜力不容忽视。
3、机器人：机器人本质上是一种AI赋能的硬件，其应用场景不仅限于工业领域，还可能扩展到家庭、医疗等更多场景。
但站在投资角度，很难判断终局，可能最终只有10%的公司会走出来，因此指数/板块投资可能是最优解。 $科创综指ETF招商(SH589770)$
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