国内创新药的重塑之局

$恒瑞医药(SH600276)$   相比双艾疗法闯关FDA成功与否，我觉得只是时间问题，因为双艾不是治疗效果问题，而是其他生产的问题，这些都容易整改，但你效果达不到或者不被认可那么就是一两个月时间问题了。况且双艾疗法已被欧洲ESMO临床指南，打开欧洲市场也是时间问题，毕竟更好疗效的药造福人类是全球共识，这里也就不存在利益保护阴谋论一说了。当然这些只是国际化的一步，属于锦上添花。

      而更应该关注的国内市场创新药改革，采集的丙类目录，和商保支付进程。这对于国内创新药真的是巨大利好。丙类目录有别于医采的甲类和乙类，医采巨大的带量空间，使得传统药企压缩利润空间去换市场，但丙类目录我觉得针对创新药的目录，本就给那些疗效好的创新药留有议价空间，加上医保可能支付30%，引入商保支付60%，个人自费10%，其实采集方没有太大压价权，这样是鼓励了创新药企继续研究真的有效果的新药，如果都没有了利润空间，那么创新动力不足是不利于行业发展的，而至于说采集将在4月，那么就且看，毕竟上面政策支持了，改变行业盈利空间其实就多了，而恒瑞2025-

2027的新药上市比较密集，那么其国内根据政策调整盈利空间有望进一步打开，而如果国际化顺利那么恒瑞确实估值提升值得期待。