火炬电子(603678)基本面分析：3家机构给予“好评”——员工持股计划明确增长预期；需求回暖业绩拐点将现

$【U财经】3月25日数据显示：3家机构给予火炬电子(603678)“好评”，在U股票--A股--机构--好评榜中排名第279。

给予“好评”的机构：3家

民生证券  较好

公司围绕“元器件、新材料、国际贸易”三大战略板块布局，MLCC主业有望迎来恢复式增长，同时公司打造特种高性能新材料成为其第二增长曲线。我们预计，公司2025~2027年归母净利润分别是4.92亿元、6.18亿元、7.44亿元，当前股价对应2025~2027年PE分别是36x/28x/24x。我们考虑到公司MLCC的行业地位和新材料业务的成长性，维持“推荐”评级。（详见【U财经】--研报原文）

东兴证券  较好

公司是我国军用MLCC核心供应商，MLCC业务或迎来恢复式增长，公司非MLCC业务发展有望持续向好；陶瓷材料是公司布局的重点领域，第二增长曲线逐步明晰。考虑到下游装备的放量节奏，业绩有望持续增长。预计公司2024—2026年收入增速分别为-15.24%、23.84%、18.19%；归母净利润分别为3.06、4.17和5.66亿元，对应EPS分别为0.67、0.91和1.23元。首次覆盖，给予“推荐”评级。（详见【U财经】--研报原文）

东吴证券  较好

随着“十四五”中期调整完成和国防军工补偿式发展，预计国防需求释放强大拉力，下游军工订单持续放量，带动企业元器件业务收入增长。同时，新材料板块随着国内下游应用拼图的补全拓展，将带动公司业绩进一步增长。我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.53/6.25/7.62亿元，对应PE分别为25/18/15倍，首次覆盖，予以“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

$火炬电子(SH603678)$ $铜峰电子(SH600237)$ $精伦电子(SH600355)$