顺威股份（002676.SZ）的炒作逻辑可从以下核心维度分析：

一、题材热点驱动：新能源汽车 + 光伏 + 低空经济 + 国资改革

新能源汽车产业链布局

比亚迪 + 特斯拉供应链：公司通过收购江苏骏伟 75% 股权，切入汽车电子门锁、电控部件等高附加值领域，终端客户覆盖比亚迪、蔚来等车企，并进入特斯拉供应链。2024 年汽车零部件业务营收同比增长超 30%，成为第二增长曲线。

新能源汽车子公司成立：2022 年设立广州顺威新能源汽车公司，布局精密注塑、模具及喷涂业务，契合新能源汽车轻量化趋势。

光伏微逆变器概念

收购骏伟精密后，间接布局光伏微逆变器、整流器精密零部件，客户包括 VAC / 瓦克华等国际厂商，受益于光伏装机需求增长。

低空经济（直升机医疗）

全资子公司深圳顺威通用航空从事直升机医疗转运、代管及维修，业务覆盖粤港澳大湾区，符合国家应急医疗体系建设方向。

国资背景与资源整合

广州开发区国资控股，作为区属唯一智能制造平台，在汽车产业链资源（如小鹏、广汽）及政策支持上具备优势。

二、业务转型与业绩弹性

空调风叶龙头地位稳固

全球市占率超 20%，客户包括美的、格力、松下等，2023 年风叶业务营收 14.47 亿元（占比 63.8%），毛利率 21.33%，受益于空调出口回暖。

汽车零部件业务爆发

江苏骏伟贡献年均 3000 万套门锁部件产能，2024 年净利润预增 51%-70%，叠加改性塑料业务（毛利率 22.61%），推动整体营收增长至 27.2 亿元（2024 年预测）。

工业互联网与智能制造

5G+AI 智能化工厂项目落地，实现生产全流程数字化，提升效率与产品合格率，符合 “工业 4.0” 政策导向。

三、资金博弈与市值弹性

低市值 + 题材流动性

总市值 48 亿元，流通盘 36 亿元，适合游资炒作。2025 年 3 月 25 日换手率 8%，资金短期关注新能源、光伏概念催化。