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怡达股份的炒作逻辑主要有以下几点：

行业供需格局变化

- 全球产能收缩：欧洲最大环氧丙烷/苯乙烯（PO/SM）装置永久关闭，叠加其他海外产能退出，全球环氧丙烷供应缺口扩大。国内氯醇法产能因环保政策加速出清，市场对环保的HPPO法产能预期提升。怡达股份泰兴子公司15万吨HPPO法产能于2024年11月投产，成为国内少数具备出口资质的企业之一，潜在受益于海外供需失衡。

题材概念叠加

- 光刻胶与半导体材料：公司是国内电子级丙二醇甲醚（PM）和丙二醇甲醚醋酸酯（PMA）的龙头企业，产品用于光刻胶清洗、刻蚀环节，已进入中芯国际、三星等供应链。珠海怡达3万吨湿电子化学品生产装置已建成，未来泰兴怡达二期项目还将再建年产5万吨湿电子化学品装置，国产替代空间广阔。

- 新能源汽车材料：公司针对汽车制动液原料及电池电解液添加剂的研发已进入中试阶段。全球新能源汽车制动液市场规模不断增长，公司有望借技术积累抢占份额。

公司自身优势

- 业绩增长态势：2024年前三季度，公司归母净利润同比激增129.35%，随着光刻胶等高附加值产品放量，业绩有望加速释放。

- 技术实力强劲：公司深耕醇醚类电子化学品25年，产品纯度达国际领先水平，获授权专利36项，其中发明专利27项。作为国家级专精特新“小巨人”，其技术实力获政策背书。

- 产业链一体化：公司通过自建环氧丙烷及双氧水项目，实现上游关键原料自给，降低了醇醚类产品成本波动风险，并可通过衍生物项目延伸至高附加值领域。

政策利好

国家近期加码对“专精特新”企业的扶持，《中国制造2025》对半导体材料也有战略倾斜，为公司发展提供了政策支持。