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大家好，我是基金教练刘欢，长牛学堂创始人。
如果说未来会有一轮轰轰烈烈的牛市，那么我敢说这一轮牛市的主题一定是：科技。
今年两会，上面报告多次提到科技创新，明确指出“科技创新和产业创新是发展新质生产力的基本路径”。这句话很有分量，它不仅是一个方向性的指引，更是一种国家战略的宣示。比如，正在推动设立的“航母级”国家创业投资引导基金，规模之大、耐心之足，直接为科创企业提供了长期稳定的资金支持。
这种基金的设立，传递出一个信号：国家不仅在政策上支持创新，更在资源上全力以赴。
所以从投资的角度而言，我们应该抓住这一轮的主线，享受中国科技发展带来的新时代红利。
对于科技标的的投资，我一向主张投宽基指数，原因很简单：不论是任何科技方向上的涨幅，都能覆盖到，不管是芯片、人工智能、机器人、医疗生物、高端装备，不论谁涨，宽基都不会缺席。
有不少粉丝困惑，到底是投机器人，还是人工智能，还是芯片等...
具体赛道来说，综合的宽基来得更加简单，它的波动也比单一的科技赛道更小，没有那么多标的也能更好把握节奏。你不需要对每个具体的行业了解有多么深刻，把握整体的大方向布局好即可。
科创综指的出台无疑是我参与科技赛道的最合适的标的之一。
从行业分布来看，科创综指的行业分布较为均衡，分散了单一行业风险。
其中前4大行业分别为：电子（44.50%）、医药（15.34%）、机械（11.21%）、计算机（9.51%）。而科创50指数的行业更加集中，65%的权重分布在电子行业。
前十大成分股集中度低，持仓更分散。最大权重仅5.11%，前5大成份股权重16.70%，前10大成份股权重23.78%。
依托强大的科技底蕴，叠加小盘股的引入增厚了指数的长期表现，科创综指成长曲线较优，长期涨幅整体跑赢其它科创宽基指数，指数基日以来累计收益率为11.72%，跑赢同期科创50和科创100指数，相对科创50胜率更高。
所以科创宗旨确实是一个非常好的选择，但是教练的选择必然是指数增强，一定需要有阿尔法收益才会入我眼。熟悉我的粉丝朋友都知道，我一直在挖掘量化基金，Deepseek的出现，让我对直接选择拥抱量化，那么指数增强一列的标的就是我的最佳选择。
原因两点：
第一、底层资产是指数，不需要担心风格变化问题，
第二、超额收益很容易识别，好与差一眼就能看出来。
国泰君安胡崇海团队让我眼前一亮，原因是这个团队出品过沪深300指增，中证500指增，中证1000指增；而且都有明显的阿尔法受益。
国泰君安沪深300指数增强发起A（018257）成立以来截止2024年3月31日，相对沪深300指数超额收益10.75%。
国泰君安中证500指数增强A（014155），成立以来截止2025年3月31日，相对中证500指数超额收益21.57%。
国泰君安中证1000指数增强A（015867），成立以来截止2025年3月31日，相对中证100指数超额收益27.78%。
所以不管是大盘，中盘，还是小盘，我们都可以看到国泰君安胡崇海团队指数增强模型的有效性。胡崇海说；为了提升对风险因子的鲁棒性，我们从模型训练到投资组合管理都做了很多努力，根据不同的宽基做了一些有针对性的改良。改进后的效果显著，实盘线明显碾压之前的策略，阿尔法提升了10%。这也能看到一个好的量化团队一定是不断在进化的。
近期胡崇海团队带来了国泰君安上证科创综合价格指数增强（A类：023889 C类：023890），正好满足了我们对科技板块的布局，我也非常坚信这个团队依旧能带来明显的超额收益。
总结：
第一、科创综旨满足我们投资科技赛道的所有需求，参与到中国科技发展的红利中来。
第二、科创综旨整体市值定位更小，成长性更强，弹性更大，这更有利于指数增强产品做出超额收益。
第三、因为综合覆盖科技各细分领域，所以综合波动小比单一赛道会更小。
第四、一个标的即可参与全部科技，能够很好地做好筹码管理和策略局部等问题。
第五、优质的科创综指增强能带来明显的超额收益。
第六、量化基金也会受益于人工智能，所以拥抱指增是非常好的选择。
$国泰君安上证科创板综合价格指数增强A(OTCFUND|023889)$ $国泰君安上证科创板综合价格指数增强C(OTCFUND|023890)$
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