4月14日，黑龙江天有为电子股份有限公司（以下简称“天有为”）IPO将正式开启申购。该公司拟在沪市主板上市，主要从事汽车仪表的研发设计、生产、销售和服务，产品包括电子式组合仪表、全液晶组合仪表、双联屏仪表等。
营收依赖现代汽车集团，5项专利与其共有
据招股书，2022年-2024年（下称：报告期），天有为营业收入分别为19.72亿元、34.37亿元和44.65亿元，归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润分别为3.77元、8.94亿元和11.08亿元，经营业绩实现了较快增长。
报告期内，天有为的主营业务毛利率分别为31.07%、36.15%、35.34%，存在一定的波动。
我们注意到，天有为报告期内存在单一大客户依赖的情况。招股书显示，2022年-2024年，天有为对现代汽车集团的销售收入分别为10.46亿元、18.15亿元、24.80亿元，占营业收入的比重分别为53.03%、52.79%和55.56%。
同时，现代汽车集团也是天有为报告期内的第一大应收账款客户，2022年-2024年，公司对现代汽车集团应收账款余额占公司应收账款期末余额的比例分别为41.65%、30.48%和31.85%。
实际上，天有为与现代汽车集团不仅仅是产品销售关系。招股书显示，天有为、现代汽车、起亚汽车同为“一种汽车仪表盘及汽车”等5项专利的权利人。
此外，客户现代汽车集团指定天有为向乐金显示贸易(上海)有限公司（下称：乐金显示）采购。
报告期内，乐金显示均位列天有为第一大供应商，各期采购金额分别为19,070.66万元、23,992.05万元和33,334.62万元，占比分别为13.13%、12.32%和12.99%
供应商股东或“现身”公司专利发明人名单
据审核问询函回复文件，大连嘉誉新电子有限公司（下称：嘉誉新电子）系天有为报告期内的前十大供应商，开始合作时间为2019年。
我们发现，嘉誉新电子与天有为的关系或不简单。
工商信息显示，嘉誉新电子成立于2019年12月，大连嘉誉科技有限公司（下称：嘉誉科技）、崔岩分别有嘉誉新电子91%、9%的股份，崔岩担任嘉誉科技的执行董事兼总经理。同时，崔岩持有嘉誉科技10%的股份。
也就是说，嘉誉新电子成立当年，天有为便与其合作。
据国家知识产权局数据，一项名为“一种带背光源的超薄显示装置”的发明专利，申请号为CN202411166742.1，申请日为2024年8月23日，授权公告日2025年03月4日，申请（专利权）人为天有为，发明人为崔岩、孙兴伟、吕志洋。
如果上述专利的发明人为嘉誉新电子的股东，那么嘉誉新电子与天有为真实的关系究竟是什么样的？
主要供应商参保人数仅数人
我们注意到，天有为主要供应商的员工社保缴纳人数较少，让人对供应商的实力及数据的真实性产生疑问。
据问询函回复文件，沈阳荣利电子科技有限公司（下称：荣利电子）为天有为2020年第十大、2021年第四大供应商，采购金额分别为1783.58万元、3357.66万元。
工商信息显示，荣利电子成立于2010年4月，该公司2016年及2017年参保人数为0人，2018年-2022年参保人数均为1人，2023年参保人数为2人。
招股书及问询函回复文件，大连山越电子有限公司（下称：山越电子）为天有为2023年第八大供应商、2024年第三大供应商，采购金额分别为6,885.40万元、12,336.74万元。工商信息显示，山越电子成立于2022年4月，该公司2022年及2023年参保人数分别为0人、2人。
也就是说，山越电子成立次年，天有为便向其大额采购。
上述原材料供应商参保人数较少与天有为向其采购金额是否匹配? 选用社保缴纳人数较少企业作为公司的主要供应商，天有为又将如何保证原材料供应的品质?
本文作者可以追加内容哦 !
