经济持续向好概率已明显上升，积极寻找低位布局的机会

上周市场继续缩量调整，上证指数、深证成指、创业板指分别上涨0.03%、下跌1.34%、下跌2.29%。分板块看，市场轮动速度加快，上周煤炭、医药生物和钢铁板块表现较好，分别上涨4.34%、4.25%、1.80%；相反的，计算机、国防军工和电力设备板块调整幅度较大，分别下跌3.91%、3.51%、3.14%。

市场经历了连续两周的调整，基本消化了印花税政策催化后的大部分涨幅，创业板指创了年内新低，主要原因还是市场对于政策出台后对经济的拉动效果有不确定性，内资处于观望状态，另外外资态度也仍需观察，市场承压。往后看，我们认为应对市场更乐观些，8月经济数据除地产外已经出现环比改善迹象，我们有理由相信随着地产政策的逐步落地，后面经济持续向好的概率已明显上升，前期的经济基本面底部支撑仍在，可以积极寻找低位布局的机会，短期来看在经济弹性不确定的背景下，多寻找基本面后续有望改善的低位板块，短期看好医药、农业、半导体和前期超跌的AI方向。中期来看，继续观察政策出台后经济尤其是地产基本面的变化情况，一旦出现超预期迹象，建议积极关注顺周期板块。

数据来源：Wind

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