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61带着娃在烈日下畅游古都中…
随着年轻一代文化自信的崛起,孩子们组团冲向了各个历史文化名城,各景点真可谓摩肩接踵、热浪翻天。孩子们在汗雨如下中,追寻华夏民族先辈们,用智慧和勇气描绘的漫长史卷。
年轻人身着汉服、唐装,在应天门、大雁塔下回溯中华文明的灿烂与荣耀,每一张年轻的脸庞上,洋溢着自信、幸福的笑容,我想这是对先辈们最好的告慰。
作为来自美食荒漠的游客,61来到洛阳后,对着黄河鲤鱼、手抓羊排、洛阳锅贴一顿输出,黄河鲤鱼鲜美滑嫩、烹制入味,手抓羊排肥瘦相间、香嫩可口,洛阳锅贴则是外脆里香、一口一只酣畅淋漓。
天气确实太热,从白马寺后出来,感觉这日头亮的晃眼,真是热出天际。不过好在我们还有不争气的市场,打开各大APP一看,立马透心凉。
01 美债走低、美股震荡
1、经济走弱,美债走低
最新数据显示,美国经济走弱、失业承压、通胀缓解,美联储降息预期快速走高,近期美债收益率快速走低。
截止8月3日收盘,美国十年期国债收益率从7月下旬的4.25%快速降至3.79%,降至2024年初至今的新低。
从市场预测的美联储降息节奏看,9月份降息50BP的概率已从11%快速攀升至74%,到11月份累计降息50BP的概率升至100%,甚至近一半的概率,降息75BP。
从2024全年预测看,累计降息100BP的概率升至93.7%,150BP的概率修正为12.7%。市场预测,2024年全年降息2-3次,累计降息100-150BP,再次回归年初预测的节奏。
2、衰退风险,美股震荡
自7月8日《此时追涨美股,将获赠“牛顿勋章”一枚》发文近一个月来,美股出现了较大波动,截止8月4日,纳斯达克100指数回撤约2000点。
标普500、纳斯达克100是全球化投资的基准指数,是大部分普通投资者的优选。这两个指数样本质量较高、增速较快、分布全球,在持有的过程中,通过时间消化估值,能获得较好的持有体验。
这是标普500、纳指100长牛的根基,也是投资者趋之若鹜的原因。但再好的戏,涨过头了也容易出现问题,写文提示风险时,美股部分指数的估值接近互联网泡沫时期。
祖师爷们一再提醒要注意安全边际,但当市场情绪上头时,即便格言倒背如流,也常常因为贪婪和懒惰,而对风险熟视无睹。
说实话,真有放10年不动的勇气,美股大概率是不会让人失望的。但越是高点追涨的朋友,偷鸡心理越重,心态更不稳定。市场稍有震荡,便容易走另向一个极端,反复来回操作下,便容易吃亏。
谋定而后动,是投资的根基。
受经验影响,我们制定的计划不一定完善,但在冷静时制定的计划,整体更稳健。当市场情绪来袭,我们用计划应对变化,不求大胜但求无过。完整走完一轮,分析问题、总结经验、迭代计划,是为上策。
02 中债新低、格指新高
1、中债新低
美债利率走低,美元指数走弱,人民币被动升值。美债走低,中债压力骤减,于是央妈在早前进行了意料之外的降息,随之而来的便是中国10年期国债收益率继续走低。
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截止8月2日收盘,国债收益率降至2.118%,为近20年新低,也是可统计历史(2002至今)最低。
在此影响下,格雷厄姆指数突破至2.97,为61分享数据以来的最高,也是可统计历史最高。
倒不用特别介意于此,市场虽然不争气,但这一轮格指走高,国债收益率的影响更大一些。
2、格指新高(全市场估值仪表盘)
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240805/18339E22643840E9F30FAA968E6595AB_w955h1714.png)
这期全市场仪表盘有三个重点变化,上文均有提及:1)格指新高;2、中债新低;3、美债快速回落。
03 “61”指数基金估值表(0284期)
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04 重点提示
1、恒生指数
恒指继续回落,PE降至8.81,PE百分位降至15.3%;PB降至0.9,百分位降至4.97%,股息率升至4.78%,为各宽基之首。指数温度降至10.0℃,处于非常低估阶段,进入较好定投时期。
2、沪港深500
恒生指数、沪深300进入低估,沪港深自然而然进入低估,目前沪港深PE降至10.22,PE百分位降至19.20%;PB降至1.06,百分位降至3.59%,综合温度降至11.4℃,同样进入较好的定投时期。
3、纳斯达克100
近期美股回调明显,纳指PE跌破35下降至34.55,百分位降至76.11%;PB降至8.86,百分位降至84.3%,综合温度降至80.2℃,处于正常与高估的边界线。
4、日经225
日经回调同样明显,PE降至19.56,百分位降至79.87%;PB降至1.83,百分位降至85.47%,综合温度降至82.7℃,虽仍处高估,但距离最高值下降明显。
5、消费龙头(消费50)
受消费行业继续回落影响,消费龙头PE降至16.99,百分位降至2.60%;PB降至4.04,百分位降至5.13%;指数股息率升至3.46%,指数温度降至3.9℃,进入非常低估阶段。
3年前的消费多么的高不可攀,现在居然有点人嫌狗弃的意思了?市场就是这么有意思,61继续保持定投。
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逛过洛阳,61又跑到了西安晒太阳。啥好吃,陕西的朋友们指点一二?
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$沪深300ETF(SH510300)$ $标普500ETF(SH513500)$ $纳指ETF(SH513100)$
风险提示:本文内容仅供参考,不构成投资建议。投资有风险,入市需谨慎。请在做出投资决策前,仔细阅读并理解相关基金的法律文件,如《基金合同》、《招募说明书》等。过往业绩不代表未来表现,投资者应根据自身情况,审慎决策。
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