在多变的金融市场中，ETF凭借低成本、高流动性和多样化的投资策略，越来越受到投资者的青睐。
此前我曾零星介绍过几个ETF投资策略，最近正好有朋友在问ETF都有哪些玩法，今天就来系统梳理一下ETF的基础玩法，助你在投资路上披荆斩棘。
由于ETF策略玩法较多，本文介绍的六大ETF策略算是个初阶攻略，更高阶的ETF交易策略和对冲套利策略后续再详细介绍。先上个汇总图，方便大家有个大概了解：
1、买入并长期持有
投资并长期持有ETF可以说是最简单的ETF投资策略了，因为投资ETF相当于投资一篮子股票，可以在很大程度上规避个股“暴雷”的风险,而且ETF持仓透明，无惧风格漂移，所买即所想，看好哪个宽基或行业，直接对应买入相关ETF长期持有即可。
如果你长期看好A股，也不想频繁换行业，那么可以选择A股核心宽基指数沪深300对应的ETF来投资。沪深300指数是大盘股的代表，汇集了各行业的龙头公司。
假如小金2014年6月刚参加工作，他从2014年7月起一笔买入沪深300ETF并持有至2024年8月19日，这期间沪深300ETF上涨85%，实现了6.2%的年化收益率，比当下的理财收益高不少。（数据来源：Wind）
如此看来，在指数自身优胜劣汰的机制下，长期持有优质核心资产的ETF本身就是一种不错的投资方式。
2、定投策略
买入并长期持有ETF是基于一次性大额投入的情况而言，如果买在高点，投资者容易面临长期大幅亏损的局面，而定投策略则是在固定的时间投资到指定的ETF中，具有“小额多次”的投资特点，也就是说，不容易被快速深套。
优势方面，定投策略可以摊薄投资成本，分散择时风险，从而平滑收益曲线，降低市场波动的影响。如果在下跌的过程中坚持买入，可以收集到更便宜的筹码，不断降低自己的持仓成本。当行情发生好转，基金净值上涨到超过我们的成本时，便能扭亏为盈，形成一轮“微笑”定投曲线。
关于定投策略的详细介绍可以看这篇：《咸鱼之王：定投标的如何选？》
3、大类资产配置
这种策略的核心在于选择不同类别且相关性较低的资产分散投资，使得即使某些资产表现不佳，其他资产的表现也能提供一定的保护和收益。
我们在做大类资产配置时可以选择宽基指数类、行业主题指数类、海外指数类、货币基金型、国债以及商品型等不同资产类型的ETF，来构建一个风险收益分布合理的资产组合。
因为在特定时间内没有哪一类资产会一直上涨，通过ETF这种投资工具，投资者可以捕捉不同资产类别的轮动机会，实现资产的动态平衡，同时享受投资过程的便捷和省心。
4、杠铃策略
“杠铃策略”顾名思义就是一端投资风险较低的防守类资产，一端投资高收益高波动的进攻型资产，通过两端分散投资，得以平衡风险和回报。这个策略的精髓在于“分散配置、攻守兼备”，低风险资产能够提供稳定性和保护，高风险资产能带来较大的增值潜力。
代入到权益市场，一端可以是高成长、高弹性的资产，如科技、成长风格的ETF；另一端可以是防守型资产，如高股息、大盘价值风格的ETF。杠铃策略或可在市场震荡或者下行时抵抗波动，在市场上行或热点频发时搏取成长赛道的收益。
当下市场，如何做杠铃策略看这篇：《屡创新低，杠铃策略还有效吗？》
5、“核心-卫星”策略
简单来讲，“核心+卫星”策略就是将资金分为“主要+次要”两个部分，大部分放在“核心”中，剩余的小部分资金放入一个或多个“卫星”中。
“核心”为主体配置，争取在风险可控的情况下获取相对稳健的长期收益；“卫星”为辅助配置，将少部分投资于相对高风险、高弹性的资产，以求博取更高的收益，与核心部分相比，卫星部分突出战术性、灵活性、阶段性。
此外，弱相关性是资产配置理念的重要原则。“核心”与“卫星”资产之间、以及卫星资产相互之间，在搭配上都要尽量选择相关性较低的资产。
在核心和卫星资产比例分配上，核心资产比例需要≥50%，且不要频繁变动；卫星资产则要根据市场判断进行相对高频的轮动操作，用于把握市场的阶段性机会，增厚组合收益。根据不同风险偏好，大家可以参考下面的配置比例对号入座。
详细的“核心-卫星”策略可以参考这篇：《“核心-卫星”策略，让投资组合赢在起跑线！》
6、行业轮动策略
A股中不同行业的行情存在周期轮动的现象，且切换较快，投资者可以投资于当前表现强势或预期趋势向好的行业ETF来快速抓住行业轮动的机会。
目前咱们国内ETF品种非常丰富，且基本覆盖了各个细分行业，与其耗时费力的挑选个股，不如直接选择跟踪相关行业或主题的ETF，在赛道切换时及时上车。
上面介绍的这六大ETF基础玩法更多的是偏向于中长期投资和资产配置，其实，在实际投资过程中还有一些适合运用ETF做波段的短线投资策略，操作上也相对更加高频一些，如ETF网格交易、ETF套利策略等，可以进一步提升投资效率，适合更有经验的朋友，我后面有机会再给大家介绍，敬请期待。
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