中概股的利空大抵也就这样了

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#腾讯向股东派发京东股票# #中概互联网ETF#

这两天中国两大互联网巨头阿里、腾讯又接连爆出“重磅”消息，但市场反响却很微妙。

首先是阿里云因为发现严重安全漏洞后，未及时通报被工信部相关部门暂停合作。然后是腾讯近乎清仓式减持京东股票。

到目前为止，市场上关于这两条消息的解读铺天盖地，有人叫好，有人看空，其中不乏很有见解、很有深度的思考。

但在笔者看来，这些对于投资中概股的人来说都是“噪音”，目前投资中概股可以多看看下面这张表。

拿美股FAANGM与大市值的互联网中概股对比，选三个时间节点，分别为2021年12月22日（最新）、2020年12月31日（年初）以及2020年3月25日（去年疫情全球爆发时）。

从图中可以看到：

1、美国的几家大公司当前市值较年初均有增长，部分和去年疫情爆发时比接近翻倍；而中概股在一系列利空影响下，年内市值均在缩水，一些公司市值甚至比去年疫情爆发时还低。

2、去年随便卖掉阿里腾讯中的任何一家，都能买下脸书还有富余，现在两家一起卖，都买不下脸书；去年阿里腾讯一起卖掉，再加点钱可以买下苹果，但现在连苹果零头都不够。

当然，上面这些只是简单从估值层面来比较，很多人可能会觉得这样看有些刻舟求剑。另外还有一些基本面的东西也值得我们关注。

第一、上面提到的几家美国大公司，近期都已大涨旗鼓宣布进军元宇宙——这个被视为互联网终极形态的新生事物，而中概股们动作则普遍既小又慢。

其实互联网和5G一样，谁先布局占领先机，谁就能掌握规则的制定权，互联网中概股们是既有实力也有动机去做这样一件事的。

第二、这些中概股的业务已和我们的生活融为一体，包括它们所带动的上下游，是目前中国经济活动中最有活力的组成部分。

去年疫情爆发时，美股连续多次熔断，上文提及的几家美国大公司也都大跌。但一些投资者仔细分析、甚至去美国考察后发现，这些公司仍是美国最赚钱的一批公司，即便美股世纪大泡沫破裂，后期它们也会率先爬起来。

而中概股现在就是在黎明前的黑暗，所谓的利空大抵也就这样了

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