半导体渣男就此本分上涨了吗？

4月6日，【渣男】半导体荣登热搜第一，板块全天成交1663亿，小市值科创芯片，千亿市值权重，均录得较大涨幅。过去数日的一些负面新闻，如美国、荷兰、日本等国连续提出关于芯片与半导体出口限制协议的话题丝毫未浇灭市场热情。一时间，渣男变暖男。

半导体行情高涨，固然有近期AIGC应用扩张带来的部分新市场需求的预期因素。例如，星图推演中，曾推导存储作为AI应用受益环节，核心公司深圳佰维存储自3月8日首次刊载已积累135%涨幅。另有数据中心，影视游戏、软件方案等公司股价持续上涨。

可惜瑜不掩瑕，图像处理、物联网芯片等新技术目前合计仅有720亿美元的市场规模，仅占全球6500亿美元半导体市场的冰山一角，而剩余规模庞大的PCB基板，元器件制造等市场依然无法回避面临需求下降，同质化竞争严重等问题。2023年全球芯片市场因贸易格局割裂、通货膨胀等因素，预计将萎缩6%。行业利润高度集中在上游被少数欧美企业把控、技术含量高的设计环节，而中下游竞争充分的封装测试，代工环节，部分企业常年毛利润低于20%。仅靠细分领域技术进步，难以改变行业整体利润下降的事实。

针对可能仅有少数公司才能享受的科技牛市，星图系统持续监测数千组行业关键数据和上亿级节点参数信息，并推演出在AIGC应用扩张、内容生产成本下降、国产替代等背景下的受益环节，并筛选2个公司进行免费展示：

推演受益环节：上海星环科技，福建福晶科技

推演所用参数及过程：

一、供需变化推演

通讯基站建设规划增加，使得光模块需求增加（星图中由蓝色箭头表示）

-5G基站需要使用大量的光模块来传输高速数据，以支持高速移动通信、低延迟通信等应用。

-中国工业和信息化部部长金壮龙3月5日透露，2023年将新建开通5G基站60万个，总数将突破290万个，也就是增长23%。

3月1日工信部部长金壮龙在“权威部门话开局”系列主题新闻发布会上表示，全面推进6G技术研发，鼓励地方先行先试，加快布局未来产业。

ChatGPT以及相关应用对算力的需求增加，需要建设数据中心来满足（星图中由红色箭头表示）

数据中心的需求也在不断增加，这将导致更多的数据传输和处理需求，光模块需求。

为什么需要CPO？

云计算、人工智能等应用对数据中心中数据传输速率提出了更高的要求。随着传输速率越来越高，传统插拔光模块功耗攀升使得数据传输速率无法提升。而CPO在相同数据传输速率下可以减少约50%的功耗。

同样规模，使用平行OE,CPO交换机ASIC可以达到1024根光纤，这是目前光纤使用量的四倍。

下图为传统光模块与CPO光模块区别示意图

CPO产品相关公司

上海剑桥科技、成都新易盛、中际旭创股份、武汉联特科技

后续逻辑推演

数据中心建设增加→数据处理需求增加→AI基础软件

数据中心建设数量增加，将使人工智能算力训练等应用场景增加，带来数据处理需求增加，从而加速AI基础软件的需求扩张。

数据中心→提升数据传输速度→CPO→光纤

随着光模块需求增加，配套产品光纤的需求量也将提升。

主要有两大下游应用：数据中心与通讯基站 数据中心（短距离）：光模块在数据中心内部和数据中心之间的互连中都发挥重要的作用，数据中心内部互连占据了数据中心整体流量分布中较大的比例。 通讯基站（长距离）：主要用于基站间的互联。 CPO是一种新型的光电子集成技术，它将激光器、调制器、光接收器等光学器件封装在芯片级别上，直接与芯片内的电路相集成，借助光互连以提高通信系统的性能和功率效率。 相较于传统的可插拔光模块，CPO技术路径通过减少能量转换的步骤，从而降低功耗，在相同数据传输速率下CPO可以减少约50%的功耗。 与此同时，CPO主要采用硅光技术，具备成本、尺寸等优势，为CPO技术路径的成功应用提供了技术保障。 一般光模块会拥有两种光器件： 一个是TOSA，指光发射组件，负责把电信号转化为光信号； 另一个是ROSA光接收组件，负责把来自TOSA的光信号转化为电信号。

总之，虽然AI技术进步带来了需求，但是由于消费乏力、供应链逆全球化等原因，半导体行业整体空间在2023年大概率依然趋向萎缩。渣男就此转型本分老实人可能依然是一种奢望，那么，如何才能不被渣男骗，在人群中找到市场资金的真爱？

MLOps、半导体全面开花

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