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半导体板块近期波动较大，继昨天调整之后，今天高开高走，强势拉升。那么半导体的行情来了么？现在是布局的好机会么？哈哈姐带领大家一起梳理下。
今天半导体板块逆势领涨直接原因是消息刺激，消息面上是国际知名3大芯片巨头，反对出口管制政策，并为此积极协调沟通；同时部分国内半导体龙头设备厂商发布中报，业绩翻倍增长，超出市场预期，也从一定程度上提振了市场的信心。
从半导体行业周期上看，下行周期即将结束，上行周期拐点出现。从历史统计数据来看，1978 年以来半导体产业共经历了 9 轮大周期。小周期长度约在 4 年左右，上行周期通常为 2-3 年，下行周期通常为 1-1.5 年（数据来源：平安证券，截止时间20230717）。伴随此轮下行周期，半导体板块在2021年达到历史高位后持续调整，至今已调整超过40%。半导体的产业链复苏迹象明显，上游全球设备销售额小幅回升，中游晶圆厂产能利用率触及历史低位，下游价格调整趋近尾声。
从半导体板块估值角度看，触底反弹信号释放较为明显。随着电子消费产业复苏，叠加 AI 催化，下半年半导体整体景气度提升。以中证半导体（931865.CSI）为例，当前PE为48.21，处于较低区域，比73.45%时间低（数据来源：Wind，截止时间20230718）。以半导体板块中的芯片存储为例，从历史周期维度看，存储行业周期约为 3-4 年，本周期自 2020Q1 起始，于 2022Q1 价格阶段性见顶，目前已连续 6 个季度降价，处于周期筑底阶段（天风证券20230717）。
总体上看，半导体行业景气周期或处于下行阶段，但结构性机会依然存在。消费类需求仍然疲软，新能源汽车、光伏储能领域需求相对较好。叠加国产替代化因素，一旦半导体上升周期来临，整个板块未来成长空间巨大。
操作策略上，半导体板块整体处于震荡中，不适合追涨上车。可以分批次逢低上车，在反复震荡磨底的过程中布局，降低成本，长线布局，耐心持有，静待半导体走出趋势行情。
投资的路上急不得，梭哈不得。要根据自己的风险承受度，合理均衡配置资产，才能踏浪远行，走的更远。
#汽车产业链股再度活跃##半导体封测巨头业绩复苏##A股还要调整多久？##AI到底是风口还是泡沫？#
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风险提示：以上内容不代表对市场及行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。市场有风险，投资需谨慎。
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