周末的利好但难改市场的惯性下跌！

上周末，市场再次传出重磅利好。

7月21日，国务院常务会议，审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。会议指出，要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用，加大对城中村改造的政策支持，积极创新改造模式，鼓励和支持民间资本参与，努力发展各种新业态，实现可持续运营。

经各方研究解读，一致认为该意见对市场构成较大利好，原因主要有以下几点：

首先，城中村改造市场规模将重回万亿。据券商研报显示，2020年至2022年，全国城中村改造市场规模分别为1.24万亿元、1.36万亿元和6559亿元。在一线城市中，2023年广州计划完成2000亿元城市更新固定投资目标，同比增长60%。按照这个增速测算，今年全国城中村改造市场规模或重回万亿元以上。

（数据来源：Wind，统计区间：2018年-2022年）

其次，城中村改造改善城市面貌，扩大内需的同时，还能激发潜在的消费需求。

最后，城中村改造还能一定程度提升住房需求，消化存量地产，降低房地产风险。

市场是如何回应该利好？低开！缩量！

首先是低开，然后冲高回落。今天早上，三大指数低开，然后震荡上行，10点28分时到达阶段性高点，然后开始震荡回落。

其次是缩量，今天两市成交量仅有6589亿元。量能的再次萎缩说明市场人气低迷，主流资金选择观望情绪较浓。北向资金也呈现出净卖出的态势，当日共计净卖出超50亿元。

（数据来源：Wind，统计区间：2022.07.25-2023.07.24）

最后，大家看好的地产上下游也没有掀起太大的波澜。根据行情显示，截止收盘，涨幅排名前五的板块有空间计算、国资云概念、重组蛋白、船舶制造、数字水印，和地产关联度较大的工程咨询服务排在第六位。

市场表现似乎跟我们所期待的情形完全不同！

为什么市场反应如此冷淡？

首先，目前市场处在弱势回调阶段，见利好不涨反跌已有先例。上周也有利好政策出台，例如，7月19日出台了《中共中央 国务院关于促进民营经济发展壮大的意见》。市场的反应就是高开低走。

其次，城镇化改造政策利好还是属于预期内的。该利好政策其实早有预期，今年4月28日政治局会议提出在超大特大城市积极稳步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，各地区早已陆续公布具体安排。

还有就是，在“房住不炒”的大背景下，涉及到房地产的相关政策力度上会有所把控，以“温和”推动为主，很难在现“强”刺激。

最后，资金有提前埋伏迹象。在该政策出台之前，一些房地产、新型城镇化板块的上市已经提前上涨，个股出现了连续封板的现象。政策利好兑现后，提前埋伏的资金又开始抢跑，影响了板块的持续性。

弱市还要持续多久？

对大家来说，心存一个比较大的疑虑，就是这样萎靡的市场还要持续多久？个人还是维持“月底见真章”的判断。之前也多次提到过月底的重要会议，一些重大且真正具有实质性内容的政策或许在会议前后公布，到时候再看市场买不买帐。#A股缘何持续疲软？##算力板块反弹，持续性几何？##宝火休战！谁将掌控中炬高新？#