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我简单给大家列出2025年浪潮信息业绩暴增的几大理由
1. 加速计算服务器价格是通用服务器价格9倍！受AI驱动，加速服务器需求大增。浪潮信息是国内加速服务器龙头，市场份额从2023年41%提升到2024年57%，2024年收入超过1191亿，增长81%（H1增长68.7%，Q3增长76%,Q4增长105%），增长和增量（Q3增加177亿，Q4增加184亿）均呈现逐季度提升态势。2025年受AI快速发展和DeepSeeK大模型一体机(公司是一体化服务器主要供应商，服务器占比一体化售价40%）带动，收入继续大增是明确的，预计达到1900-2050亿，同比增长60-70%，更高的收入也是可能的。
2. 收入大增是2025年业绩暴增的关键原因，即使2025年毛利率保持2024年水平（6.8%），2025年毛利率可以达到129-139亿，同比2024年81亿增加38-48亿，而公司期间费用增加有限（2022年55亿，2023年下降到50.9亿，2024年有提升到了55亿），毛利大幅提升会导致业绩大增。
3. 2025年公司毛利率会有所恢复，主要原因。
1）公司芯片等原料进口，进口占70-75%，汇率对其毛利率影响大，2023-2024年汇率上涨处于高位，对毛利率负面影响大，毛利率从2022年1-3季度12%（4季度汇率开始大涨）下降到2024年6.8%，2025年美元降息迟早会来，汇率会下降，会提升毛利率。汇率下降，汇益也会比较高，会降低期间费用。
2）除了芯片，存储芯片也是公司关键原料之一。2023年8月到2024年8月，存储芯片价格连续上涨，价格连续创新高，但从2024年9月，存储芯片DRAM和HAND价格开始下跌，到目前DDR4和HAND价格已经下跌超40%，仍然喋喋不休处于下跌途中，各机构预计今年上半年继续下跌10%，下半年下跌5%。
3）最近2年，公司薪酬年增长8%，远低于收入增长，收入大增，装置开工率提升，固定成本（折旧、工资和维护费用）会下降，提升毛利率。
公司收入已经很高，毛利率提升1%，对公司业绩都会影响很大。假定毛利率提升1个百分点，2025年毛利率7.8%，毛利为148-160亿，同比2024年81亿增加67-79亿。假定毛利率提升2个百分点，2025年毛利率8.8%，毛利为167-180亿，同比2024年81亿增加86-99亿。
2025年浪潮信息业绩暴增十分明确，另外几点暂时懒的与你们废话了！
汇率对公司业绩影响很大，这是2023-2024年公司业绩一般的重要原因，2025年汇率必降，只是降多少的问题！
公司营业成本中原料占97%以上，原料中进口占77%（2024年上半年），相当于进口原料占成本75%。
当汇率下降1%， 相当于1美元支付的人民币价格下降1%，毛利率提升0.75个百分点。
2024年汇率7.1887, 下降到7.0，下降2.62%，毛利率可以提升1.97个百分点。下降到6.9，下降4.0%，毛利率提升3.0个百分点。下降到2022年6.726，下降6.4%，毛利率提升4.83个百分点。
2024年毛利率6.8%，相比2022年11.4%下降4.7个百分点，几乎与4.83相同。
汇率是公司毛利率下降的罪魁祸首。
2025年浪潮信息业绩大增十分明确，2026年业绩增加会更疯狂（估计2026年汇率下降多）！
汇率对浪潮信息业绩影响十分大。
浪潮信息营业成本中原料成本占比98%，而公司芯片和存储芯片主要依赖进口，2024年进口原料占比75-80%，相当于营业成本中进口原料占比73.5-78.4%（均值76%）。相当于汇率提升（下降）1%，毛利率会降低（或增加）0.76个百分点。
2022年9月，汇率开始快速上涨，浪潮信息毛利率从1-3季度12%，4季度快速跌到8.5%。2023-2024年汇率处于高位，2022-2024年平均结算汇率（与我们网上看到汇率有一定差异）为6.726、7.047和7.177，2024年底为7.1884。汇率连续攀升，导致浪潮信息毛利率连续下降，2022-2024年毛利率分别为11.4%、10.0%和6.8%。汇率是2023-2024年浪潮信息业绩不好的罪魁祸首。当然，除了汇率，原料芯片价格对毛利率影响也比较大。
2025年1-2月汇率围绕7.17波动，2025年美元降息2-3次是十分明确的。虽然现在汇率仍然强势，何时结束这种强势不确定，但2025年汇率同比2024年呈现下降趋势是明确的。
自2022年9月汇率上涨，浪潮信息业绩由好变坏，2025年汇率下降，浪潮信息业绩会由坏变好。
存储芯片也是公司关键原料之一，自去年9月开始价格下跌，DDR4和HAND已比8月高点下跌超40%，由于产能严重过剩，价格仍然处于喋喋不休的下跌途中，有助于毛利率提升。
收入大增，导致业绩大增，毛利率恢复提升，导致业绩暴增。
假定2025年浪潮信息收入2000亿（上下偏差不会大）。
1.假定2025年毛利率与2024年相同，毛利率6.8%，毛利为136亿，同比2024年增加55亿（毛利增加的是利润）。
2. 如果2025年平均汇率为7.08，对应2025年毛利率相比2024提升1个百分点（7.8%），毛利为156亿，相比2024年81亿增加75亿。
3. 如果2025年平均汇率是7.0，对应2025年毛利率相比2024提升2个百分点（8.8%），毛利为176亿，相比2024年81亿增加95亿。
收入大增，导致业绩大增，毛利率恢复提升，助推业绩暴增。
下面是最近1周美国机构等对经济、通胀和降息看法！
美国加征关税对未来通胀和经济增长均增加了不确定性，1月由于加征关税预期，突击进口，通胀升温，导致美元强势，汇率比较高，但加征关税也对美国经济增加了不确定性，降息预期提升！
美国1月份个人消费支出（PCE）价格指数显示出意料之中的通胀降温，但个人支出却出人意料地下降，导致经济学家下调对第一季度经济增长的预期。
根据一份声明，党籍参议员伊丽莎白·沃伦表示，今天的通胀数据表明美联储“拥有采取行动降息的一个小窗口”。她说：“在下个月的会议上，美联储应该适度降息，以为应对未来的不确定性提供缓冲。
”财联社3月1日讯（编辑 史正丞）随着美国贸易赤字创出新纪录，亚特兰大联储的GDPNow模型周五更新数据，将美国一季度GDP年化季率的预期大幅下调至-1.5%。
GDPNow预测模型旨在通过实时官方数据，提供对GDP数据的“即时预测”，不包含任何人为调整因素。周五的预测变动，旨在体现一季度净出口对实际GDP增长的贡献从-0.41%降至-3.70%。同时对美国个人消费增速的预期从2.3%下降至1.3%。（来源：亚特兰大联储）。
美国商务部周五公布的数据显示，美国1月份商品贸易逆差意外扩大至创纪录水平，至1533亿美元，经济学家预估中值为1166亿美元。其中1月进口增长11.9%，至3254亿美元；出口增长2%，至1722亿美元。
由于加征关税影响，突击进口，1月进口大幅增长，拉高了物价，通胀有所升温，但未来不确定性也在加大。
2025AI服务器需求会暴增！
2025年AI景气度相比2024年会继续提升！
DeepSeek的出现，DeepSeek大模型一体机需求会暴增，很多大模型一体机使用浪潮信息服务器，预计2季度会体现出来，且会呈现逐季度快速提升。
连接DeepSeek大模型的企业数量连续快速增加！
随着下游客户对AI模型质量要求进一步提高，模型的参数量会持续上升，会带动AI服务器采购量大增，价格会有所提升。
2024年浪潮信息AI服务器市占率大幅提升到了57%，绑定客户数量高！2026年净利润就有可能冲击150亿，2027年会超过150亿，市值和股价应该是多少
美国滞涨！
近期，一系列美国经济数据释放出令人不安的信号：通胀压力抬头，经济增长却显现疲态，这使得市场对美国这个全球最大经济体恐将陷入滞胀的担忧急剧升温。
在经历了假日季的短暂繁荣后，最新数据显示，1月份美国消费者支出创下近四年来的最大降幅。2月，消费者信心指数创近四年最大跌幅，悲观情绪覆盖各年龄层与收入群体。美国民众对经济前景越来越悲观，企业界也因特朗普关税政策忧心忡忡，担心激进的关税政策将导致物价上涨。
与此同时，亚特兰大联储预测，第一季度美国GDP或收缩1.5%。
美国经济数据敲响滞胀警钟。
面对滞胀风险，美联储处境尴尬。
当前，美国国债收益率已从特朗普总统1月20日就职典礼前触及的今年峰值大幅下跌，债券投资者已开始预计，美联储将不得不转变立场，从过度担心通胀转向更多地关注经济增长。
特朗普政策短期内，这可能引发经济阵痛；长期看，则可能降低利率、削弱美元，为增长铺路。
最近2年，美元/人民币汇率在7.0-7.2波动，2024年汇率7.1772是天花板，2025年汇率肯定会低于2024年，2025年毛利率会恢复提升。
特朗普那一套就是关税大棒叠加弱势美元，估计2026年美元/人民币汇率会明显下降，2026年浪潮信息毛利率会明显提升。
江波龙主要生产存储产品，超过50%以上供给服务器，1-3季度扣非净利润5.0亿，全年业绩预告1.15-1.7亿，4季度主业亏损大，主要是价格低迷导致，可见4季度存储芯片和存储产品价格从上半年大涨到4季度大跌，有助于浪潮信息毛利率提升。
浪潮信息1季度新签订单198亿，2季度新签订单282亿，3季度新签订单364亿，4季度新签订单450亿！
收入大增导致盈利提升，Q1净利润7.2亿，同比增长135%
浪潮信息4季度业绩不好，但1季度业绩很好
浪潮信息4季度业绩不好，但1季度和2025年业绩很好
闭着眼睛买入，就几个数算不明白，炒什么股？
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