老于被市场禁入的后果

$*ST宁科(SH600165)$   今天无聊来闲扯一下行政处罚亊先告知书的行政处罚内容：

一案件进程：

1，2.14，宁夏证监局下发《行政处罚事先告知书》（宁证监处罚字[2025]1号）。

2，调查完毕，进入处罚告知阶段。

3，内容：

嫌涉违法违规当事人：公司及虞等9名高管。

违法事实：

a，22年年报存在虚假记载，虚增营收7659.41万。

b，未按规定及时披露重大事件。

其中有借款延迟披露，银行帐户被冻结延迟披露，中材停产延迟披露。

4，处罚：

公司，警告，并罚款550万元。（轻）

对其他高管警告并罚款。（也不重）

对实控人虞某，罚款400万元。虞作为公司实控人，被认定组织、指使其他高管违法违规行为，被采取6年市场禁入措施。

5，权利。

被处罚人享有陈述、申辩和听证的权利。

上述是告知书主要内容。

行政处罚事先告知书与决定书有什么区别呢？

简单说就是字面意思。前者是行政处罚决定书下发前，告知义务，拟处罚决定，当事人可行使的权力等。如质疑调查事实，程序及处罚决定等，可举证自辨，申请听证或复议等。这个时间较长。

对于虞而言，400万罚款较轻，但6年市场禁入措施，对其影响极大，势必会申请复议。虽然结果不知道会否改变，但对重整进程有迟滞作用。

但具体对宁科而言，在事先告知书下发以后，从几件事就可以看出，管理人与公司已对可能事件作出了反应：一是二债会重整没有表决《重整草案》，而是表决共益债，这样先保证中材继续释放产能不会爱影响。二是公司预重整延期至5.28。昨天法院又批准中材延期提交重整计划的公告。这个重整计划与公司的重整计划是同一个计划，是需要债权人会议表决通过的，所以一旦公司再召开第二次债委会，就意味着路条来了。所以目前暂时别想路条了。但3.7日有个3亿共益债的表决结果，也就是说今天。

所以，虞等9人申请复议对重整的进展是有影响的。

但对年报影响应不大。理由有三：

1，此行政处罚事先告知书已下发，年报审计编制肯定在此基础之上。

2，虞等人申请复议即便成功，处罚减轻，也是利好。但这种几率非常小。

3，对年报影响最大的是虞的市场禁入，这可能引起两个重大影响：一是公司控股权变更，但对宁科而言，新合新对宁科控股权早就志在必得，而且也可能早就是实际掌控人了，当然这个要公告为准。二是担保失效。即豁免债务失效，所以这个时候大家会发现投资人的《承诺书》到底有多大的意义了，早就预判了有今天。

所以总结起来：行政处罚决定书来之前，当事人申请行政复议对重整有迟滞作用，且这个复议时间可短可长，最长可达60-90天。但不影响年报公告发达。