今年春节后，市场极致分化，成长风格明显跑赢顺周期、红利等。
从过往来看，极致风格后，市场经常会有高低切，弥补裂口。
一种情况是是市场给力，此前弱势的风格补涨为主，比如14年，轮番大涨。
另一种是市场弱势，此前强势风格有较大回调，比如22年5月到7月，此前表现好的红利跌了10个多点，而消费和成长这期间补涨。
那么，今年哪一种的可能性更大，中长期来看，我们又该怎么应对呢？
两个大消息
在回答这个问题前，我们先来看下这个周末的两个重要事件。
首先是一个利空消息——2月份的社融数据不及预期，包括M1、居民和企业的中长期贷款，代表居民和企业都没有信心。
有能赚更多钱的地方，大家才愿意去借钱出来。但现在，借钱的成本不算低，3%的利率借出来，找不到能赚更多钱的好项目，自然没人愿意借了。
昨天出的新政策也很懂，把"提高收入"四个大字拍在文件最前头，都是针对痛点。这里院长着重列几条：
1、拓宽财产性收入渠道，多措稳住股市。
2、促进工资性收入合理增长，加大以工代赈，扩大劳务报酬发放规模。
3、加大生育养育力度，研究建立育儿补贴力度。
可以看到，财产性收入讲的比较明确，和股市直接绑在一起，稳定股市，以居民财产性收入增加助力促消费。
育儿这块，因为呼和浩特刚出了个很给力的政策受到关注。10万元，在一线城市，估计就是一年辅导班的钱，但在小城市、农村，真的可以了。
市场的反应也很激烈，上周五一波大涨。后续能落实好，并且有更多城市跟进的话，能让大家更有信心。
市场会怎么走？
现在的市场，第一种走势的可能性更大，即偏向于弱势风格补涨，低估值板块轮番启动，而科技板块宽幅震荡。
接下来咱们要盯紧三件事：一是会不会加大财政投入，把赤字扩出去，真金白银砸到实体经济里；二是央行那边会不会继续放水，把市场利率再往下压一压。三是消费&生育题材，有没有持续政策持续出台和数据验证，支撑热度。
牛市不能只靠DeepSeek点燃大家的热情，那样通常就是涨几个月就熄火。反之，如果再有政策加码，基本面复苏得到验证，风格平衡可能进一步加速，科技也能走出更长的行情，这种自然是最舒服的。
短期来说，如果是比较求稳的，可以像院长一样，在这些利好真正落地之前，保持科技和红利两手配置。科技为主的同时，也有A500ETF，现金流ETF这些。
科技的宽幅震荡很可能还要持续一段，如果最近一两个月完全躺在科技里，心情可能会像过山车。
中期来说，极致风格裂口弥合后，市场往往会回归原有风格。13年、18年、20年和22年都是这种情形。
也就是说，不管是科技大幅回调，还是顺周期补涨，最后大概率还是科技为主。
我们做中长期布局的方式，一种是买宽基类基金。
大A这边，新上了科创综指ETF（589800），对应的场外基金有易方达科创板综合ETF联接（A类：023729，C类：023730）。
科创综指里，电子、医药、计算机和机械设备占比高。不光市场风格会有高低切，科技成长内部也会有高低切换。科创综指的作用就是，让我们不错过科技板块内部的轮涨补涨机会。
港股那边，主要有恒生科技ETF（513010）等。3月19日腾讯要发年报了，要是业绩漂亮再加上回购计划，整个板块可能被再次带起来。
另一种是更细分的行业类基金。主要关注三类：
1、机器人，每轮科技的排头兵，现在AI应用端最火热的，也是游资的最爱。
2、算力方向，也是重心，云计算ETF可以重点关注。
3、芯片，这个院长当下排的优先级还是靠后的。倒不是需求端的问题，主要还是从去年四季报来看，机构资金较重，等今年一季报出来了，到时再结合机构仓位看看。
最后做下总结，目前市场走势看，弥补裂口的方式，倾向于弱势板块补涨，而不是科技大回调。但还需要政策和基本面的进一步确认。
中期来说，科技依然是主线的概率高，科创综指ETF（589800）和恒生科技ETF（513010）可以作为底仓，把握住贝塔。想场外定投的，有易方达科创板综合ETF联接（A类：023729，C类：023730）。 $科创综指ETF易方达(SH589800)$ $易方达上证科创板综合ETF联接A(OTCFUND|023729)$ $易方达上证科创板综合ETF联接C(OTCFUND|023730)$
风险提示：
无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金资产投资于港股或海外市场，除以上风险外，还会面临汇率风险，提请投资者注意。
板块/基金短期涨跌幅列示、个股短期业绩仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的预测或保证。
以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。在投资相关基金产品前，请您务必关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力，投资与自身实际情况相匹配的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
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