300、500、1000等宽基指数具体有何区别？如何选择追踪同一指数的ETF产品？为何不同人投资同一只ETF赚到的收益截然不同？如何成为玩转ETF的超级“E”人？……
面对全市场超千只ETF产品以及复杂多变的资本市场，很多投资者希望自己能够看得懂、买得对、拿得住——这些客需疑难也是决定ETF投资获得感的关键。
3月12日嘉实基金举办“2025年超级指数节”，活动从客需出发探讨指数投资发展的土壤与根系，为ETF生态圈的共建共荣出谋划策。很多与客需同频共振的话题设置赢得了广泛的关注和共鸣——活动现场宾朋爆满、座无虚席，线上多平台直播吸引820w+人次观看，来自基金经理、资深投顾、财经大V的专业分享正好解惑了上述ETF投资疑难。
ETF如何看得懂？打破这些认知误区！
在“指数投资破圈”专场讨论上，财经大V晓鸥姐姐指出，投资赚的是认知的钱，看得懂是基础。近年来，随着ETF的市场关注度越来越高，有些追着热点、跟风而来的投资者对ETF的了解较为有限，比如，有人认为“可以像炒股一样炒ETF”，还有人认为“买入宽基ETF就等于躺赚”。
中国银河证券财富星首席投顾高乐表示，中国ETF市场虽然已经有20年的发展历史，但很多投资者其实是从2019年左右才开始知道ETF的，当时一些核心股票价格高涨买1手需要上千元，通过ETF进行投资门槛就大为降低，此外ETF的风险分散、编制透明、交易灵活、费率低廉等工具属性优势突出，但把ETF投资等同于炒股不仅认知上存在误区，还有可能因忽略特性和风险从而影响最终收益。
宽基ETF相对均衡、更为分散，是很多投资者的基石配置，但有些投资者认为一次性买入或者设置定投之后就可以不再关注市场波动、行业景气度、政策变化等，“躺着等赚钱”。
简七理财创始人简七对这种行为一定程度表示理解，“躺赚，某种程度是普通投资者的一种理想，作为一个新手妈妈、普通投资者的代表，我们在忙完自己的主业和生活之后很难再腾出时间和精力，指数投资就是我们实现理财规划最合适的配置工具之一，但我也想提醒大家，这个过程中一定要建立较为合理的投资收益预期，选对合适的产品然后长期坚持。”
嘉实基金指数基金经理田光远提示称，部分希望借ETF“躺赚”的投资者可能容易买在阶段性的高估位置，原因在于，当某个指数涨到相对高位时，新闻报道、朋友圈、微信群、短视频等会出现信息爆炸式传播，普通投资者容易被这些高涨的情绪引导在阶段性高位介入。
如何打破这种误区呢？田光远提出，指数投资是被动投资，但被动投资不等于消极投资，被动投资也需要在看懂的基础上积极应对。ETF投资可以不纠结具体选股，但对影响长期价值和短期价格的因素要有一定的了解，然后结合理性认知、价值甄别、估值水位去选适合的指数工具才是最好的应用场景。
至于ETF投资常用的“懒人神器”定投策略，田光远建议，在选对产品的前提下定投需注意两点：一是适时止盈，达到一定的收益目标后应即时锁定收益、根据市场冷热情况择机开启新一轮定投；二是规划好时间周期，高点定投要明白微笑曲线左边可能漫长且持久，与右边并非完全对称。
2025年以来，DeepSeek横空出世并被部分投资者应用在财富管理、咨询求解上，对此，创始人“北落的师门”建议大家要谨慎使用，“AI大模型所运用的语料往往是过去发生的信息，参考价值、投资者适配性均有待实时甄别，但有句话叫no machine is better than a man with the machine，如果我们能够将AI的长处和人的主动性高效地结合起来，或许能够助力ETF投资体验的提升”。
ETF如何买得对？选对指数用好工具
ETF产品种类繁多、琳琅满目，哪些适合作为锁定机遇的长期选择？资本市场震荡起伏，普通投资者如何把握时机买得对、买得准？
高乐的建议是，普通投资者可以根据2025年逐渐清晰的投资主线来选择ETF产品，重点看好受益于DeepSeek带来的全球科技平权的消费电子、渗透率持续攀升的智能驾驶、具身智能突破临近量产节点的智能机器人、政策红利推动产业加速落地的低空经济等相关ETF。
田光远则更细致地点明了嘉实基金旗下的集成电路ETF（562820）、科创芯片ETF（588200）、新能源ETF（159875）、软件ETF（159852）、机器人指数ETF（159526）等科技类ETF丰富选择可供投资者进行配置和构建组合。
田光远还提到，一些投资者“买不对”是因为投资交易属性未发生本质改变，且存在行为偏差。他将市场上部分 ETF 交易者形容为 “三不” 交易者：底部不信、中部不敢、高位不怕。“我们观察到，当指数刚开始下跌处于中高位置时，ETF份额往往增加；跌到底部，份额减少；从底部反弹时，份额加速减少；指数突破一定幅度继续上涨时，ETF份额又急速上涨。像今年 AI 行情、机器人行情，诸多 ETF 份额变化都遵循此规律”。
田光远建议，投资者在投资时首先要克服心态问题。对于低估品种，不要因短期跌幅就片面怀疑有问题；对于高估品种，则要警惕风险。此次“超级指数节”上推出的嘉实基金“超级嘉贝”小程序中的 “热门 - 估值分位”，能很好地展示市场宽基、主题、行业策略的高估与低估情况，或许能够有助于投资者理性判断。
其次，部分投资者ETF配置过于集中、单一。曾有投资者持有多只 ETF，如新能源 ETF、新能源车 ETF、碳中和 ETF 等，均属同一赛道。他建议，可以使用“超级嘉贝”小程序中推出 的“超级 ETF - 以股选指” 功能，通过搜索名称、代码，或按主题、净流入等方式，选定几只看好的股票，再点击选指数，筛选出包含这些成分股的指数，力争实现多元化配置，避免仅投资单一 Beta。未来，该小程序还将持续开发更多功能，助力投资者打破配置误区。
“为了更好买对ETF，普通投资者可以用优质宽基作为核心配置，再加部分科技类的产品作为卫星策略配置。”简七建议。
科技类ETF未来走势会如何？“北落的师门”分享了一些自己的切身体验：“此前我们在深圳办了一场AI Agent交流会，很多参会者交流到晚上11点还舍不得散场。第二天，我去了有着’消费电子行业风向标‘之称的华强北逛了一下，很多用AI做的玩具、大模型电子商品等新奇玩意已经开始热卖，甚至出口。身处其中，你会强烈感受到时代的趋势变化，科技浪潮涌动绝非纸面文章”。
ETF如何拿得住：掌握长期投资之道
在市场的震荡起伏中，能够明确目标、纪律坚持、长期坚守并非易事，如何在波动面前克服情绪的扰动？如何防止出现错误的判断和决策？
作为资深投顾，高乐接触过很多类型的客户，他认为，帮助投资者设定合理的投资预期和配置方案有助于“拿得住”，立足当下的经济基本面和宏观政策，建议投资者在动态平衡的基础上进行哑铃配置，一头用优质宽基ETF打底，另一头配置弹性相对较高、进攻性相对更强的科技类ETF。
简七则从自己的观察出发分享称，“我接触的投资者对理财的期望是，不要占据很多时间和精力，但长期来看能够实现年化8%左右的收益就很好。”
她表示，有些客户拿不住，主要是两方面的原因，一用错的钱去投资，比如一些刚工作的年轻人，一看某只ETF涨得很好，就把未来几个月的房租预算投进去了，过阵子要交房租了，浮亏着也得赎回来，这就是没有经过理性规划用“错误的钱”去投资；
二是频繁地关注账户，过度关注短期浮盈浮亏会产生急躁焦虑情绪，理财是为了更美好的生活，如果投资让人焦头烂额、睡不着觉，那这个投资就不适合。中长期投资一定要用“令人睡得着”的钱去投资，规划好现金流、设置定投和适时止盈目标，每年动态平衡一次。
北落的师门则表示，ETF投资者在看得懂、买得对、收获过好的体验下建立了真正长期的信任才会拿得住。ETF的本质是工具，帮助投资者利用好这些工具，需要专业的投顾、系统的投教、完善的生态圈建设，良好、可持续的ETF投资体验才能形成正反馈、正循环，才能更好地吸引中长期资金长期入市。
春天花会开，播种趁现在。一场超级指数节或许没法讲全ETF投资中可能会面临的所有客需疑难，但嘉实基金坚持以投资者为中心，摸索和构建了一套完整、全面的投资服务和投后陪伴体系，希望通过全方位、全天候的服务和陪伴，持续提升ETF投资体验，帮助大家用更加成熟的心态和策略去拥抱指数投资带来的机遇。
风险提示：基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。本产品由嘉实基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。
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