本问答来自《交易理想国》知识星球，星主@Vision 和@Dan Ventures，清明节海外资产累计跌幅已可进入历史排行榜，这对国内节后开盘可能将造成许多跳空缺口，造成巨大且持续的影响。
如此风险如何应对？
今天不聊分析，节前调研很多星球用户和对冲研投公号读者很多都有实际交易仓位，该如何管理自己的交易仓位，这可能是最为重要的。
以下是正文
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美对全球加征对等关税，和中国硬气反制，全球市场巨震。清明期间，外盘跌幅超过3%的主要品种有：
·证券市场：标普500（-10.51%）、纳斯达克（-11.44%）、道琼斯（-9.24%）、新加坡A50（-4.46%）
·大宗商品：白银（-11.69%）、Brent原油（-9.25%）、LME铜（-8.88%）、LME锌（-3.75%）、LME镍（-7.37%）、LME锡（-5.52%）、铁矿（-3.78%）、糖（-3.17%）、大豆（-3.7%）、豆油（-4.11%）、日胶（-3.17%）、棕榈油（-3.22%）、英国天然气（-7.95%）。
问：明天国内开盘，市场大波动即将来临，对于有仓位的投资者，特别是不利仓位，如何应用星球里的投资管理工具表来监测和调整头寸？
答：
市场波动本身不可控（方向、幅度、路径等），但投资交易管理上，自己的仓位是可控的。可控性分为2种：预测控制、反应控制。
预测控制，意味着去预测市场波动，然后进行仓位的主动调节与控制，这种控制方式对预测走势的要求很高（要做好，其实需要包含行情路径的预测，也就是说：能预测市场涨跌可能也还不够，还要大致知道市场如何涨跌）；如果长期而言预测的准确度不能超过50%，实际上意味着没必要去做预测（当然，有些特殊情形下，比如感知的共识非常明显，这时候采用这种方式也是可以的）。
反应控制，即不基于预测市场波动做主动调节，而是根据预先设置好的“if市场如何波动...then怎么控制”；所有的if都只是可能情形之一，这些可能情形对应的then处置方式转化到仓位上综合的盈亏比较符合自己的要求，那这个交易就可以做。
回归到这个具体问题上来，如何处置仓位就取决于当前市场波动是否在当初建立仓位时的各种if条件集内或假设前提内（无论是预测控制还是反应控制）。
举个例子，如果当时基于预测控制，比如：预测股市涨而建立或主动调节了仓位；实际上，周一股市要跌，把么其实无论怎样，都该先平仓出去了。如果当时基于反应控制，周一这种行情是否属于当时众多if中的一个，如果属于，那就做相应的then即可；如果不属于，那么也要平出去。
将这个问题再细化下，假设周一行情与预测控制时的预测或者反应控制的众多if集合有重叠，只是行情幅度超出了预期，那么如何处理？这时候最优的处理方式是拿掉超出幅度部分对应的风险，不一定要全部平仓出去。如果没有超预期，实际上也可以什么都不做。
可以参考配图，具体以IH为例（周五境外有高相关的A50标的交易，参考确定性较强），大概率IH周一要先低开4%～5%左右。假设有做多头寸，对应1手即低开3w人民币左右。而低开也不是周一行情的全部，如果周一情绪比较差，低开低走，那么1手当日的亏损会更大；如果周一情绪反转，可能会收窄跌幅，甚至带动A50反弹，那么亏损会收窄。
但行情具体是低开高走还是低开低走的预测意义不大，因为都不确定。但落实到行动上的重要取决点在4～5%这个低开本身*手数 是否超出风控，超出了多少其实就该开盘时拿掉多少先，不要考虑后续会低走还是高走（因为实际上都是可能发生。假设做侥幸预测，对了错了都有hindsight bias）。如果动摇了交易的根本前提条件，全部拿掉仓位也是对的。
结合到【交易理想国】的投资管理工具上，应用到仓位上，很重要的点是：市场交易的前提假设是不是没有发生变化，投资工具里面的每日波动幅度是否在控制范围内，止损幅度是否在控制范围内，预期收益风险比是否仍然符合要求。如果这些问题的回答都是yes，那么可以什么都不做。如果有一个no，则要进行相应的降风险甚至全部拿掉仓位的处理。未来也可找机会一起做一期分享交流。
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