上周市场普涨，上证指数、深证成指、创业板指分别上涨1.67%、2.06%、1.98%；港股方面，恒生指数下跌0.34%。伴随ChatGPT产品使用量增大导致算力端出现紧缺，大厂新产品持续落地催化，继续推动相关板块涨幅居前，申万一级涨幅前三板块：通信、计算机、传媒，分别上涨10.60%、9.65%、8.98%；相反的偏顺周期的板块表现较差，跌幅前三板块：食品饮料、汽车、煤炭，分别下跌1.67%、1.82%、2.31%。
本周开始市场进入到一季报预告的密集披露期，业绩对于市场的主导力量将逐步增强，历史上看二季度市场表现和一季报的相关性较高，市场对于季报的关注度也将逐步提升。从周期角度看，一季度国内经济已经逐步修复，由于企业盈利修复滞后于经济修复，展望二季度，各行业盈利或将迎来环比的明显改善，我们对于后市行情较为乐观。方向上，消费板块自春节后进入淡季，伴随数据修复斜率走弱，板块迎来持续调整，不过进入到二季度，消费再次进入下一轮旺季验证窗口。目前对于后续消费旺季展望较为乐观，一方面去年基数逐步走低，另一方面经济商务活动和房地产市场的持续回暖将逐步带动居民资产负债表的修复，这也是支撑消费在下一个旺季持续复苏的重要因素，另外随着海外流动性风险的逐步缓解，外资也有望再次回流A股，看好大消费板块的配置机会。重点关注基本面兑现度高且有望超预期的方面，包括高端和次高端白酒、消费医疗、院内门诊手术相关的药品和器械耗材、创新药产业链、医美、餐饮供应链、出行相关的酒店航空等方向后续的基本面兑现机会。
数据来源：Wind
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