上周上证指数、深证成指、创业板指分别下跌3.01%、3.82%、3.37%；港股方面，恒生指数下跌1.49%。分板块看，申万一级涨幅前三板块：石油石化、煤炭、交通运输，分别上涨1.68%、1.53%、0.50%；跌幅前三板块：通信、房地产、家用电器，分别下跌4.88%、4.21%、2.66%。
7月社融数据低于市场预期、信托市场风险上升、上市房企债务违约、医疗反腐、拜登签署投资禁令等一系列事件冲击市场信心，地产的持续调整导致的连锁反应正在出现。内需疲弱尤其是房地产的下行风险成为当前市场的核心矛盾，虽然短期利空事件较多，但是并未对7月底政治局会议的政策方向产生影响，只是近期部分地区出台的相关政策暂时难以扭转市场对于经济的预期，后续还需要期待更强有力的政策能进一步发力。核心还是市场前期预期的地产相关的政策比如一线城市的放松和存量房贷利率的调整。从政策出台到市场反应确实需要时间，不过从历史来看，这段时间可能是比较好的市场布局期，自下而上逢低布局一些基本面确定的板块和个股是当前比较好的投资策略。短期看，布局性价比较高的偏顺周期的消费板块的策略仍然有效。中期维度看，高质量发展和经济结构转型仍然是中长期发展战略，消费内可能仍以结构性行情为主，在整体市场情绪回暖的背景下，市场情绪有望从之前的存量博弈转向增量市场，各个板块均存在结构性机会，消费内中期维度看好消费品出海以及医药板块的投资机会。
数据来源：wind
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