【浙商交运李丹】交运顺周期配什么？——航空、内贸、快递！

近期宽松政策密集释出，经济预期企稳抬升，建议关注顺周期方向。交运顺周期行情，建议配置航空、内贸集运、快递板块。

【航空】：国庆假期是Q4最旺时间，后面进入淡季。今年Q3我们认为航司业绩将迎来历史新高，明年同比今年会更好。推荐：吉祥/春秋/南航/国航。

【内贸】：Q4能源运输进入旺季，PDCI指数上行可期。上周PDCI指数环比上涨3%，进入Q3Q4将迎来粮食、能源、建材等运输旺季。推荐：中谷物流。

【快递】：部分地区或将开启新一轮价格修复，旺季行业经营改善可期。双11购物节带动行业进入旺季。9月开始，潮汕地区涨价，后续产粮区有望跟进，年内价格见底信号明显，短期价格修复可期，市场情绪有望回暖。推荐：圆通/韵达。

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