【TMT点评】云计算大数据：REITs 赋能，投资新方向_财富号

【TMT点评】云计算大数据：REITs 赋能，投资新方向

【上证综指】

3月17日，A股市场整体呈现温和震荡格局，三大指数表现涨跌互现，上证指数微涨0.19%，深证成指和创业板指分别下跌0.19%和0.52%，科创50跌0.45%，而北证50则上涨1.85%。两市成交额达1.57万亿元，显示市场活跃度依然较高。科技板块仍然是市场主流热点，顺周期板块如食品饮料在消费政策催化下早盘高开后遭遇兑现压力，科技与顺周期板块的收益率差值有所收敛。在Q1业绩预披露临近的背景下，市场对业绩确定性的关注度提升，科技板块内部结构性机会凸显，但整体板块性大行情预期减弱。（数据来源：wind，20250318）

【半导体赛道】

半导体板块当日微幅调整，但活跃度不减，资金聚焦AI算力和国产芯片等领域。华为海思概念股成为亮点，受华为余承东发布视频确认新款手机产品及海思麒麟X90芯片曝光的双重驱动，事件提振了市场对华为生态链的信心，也强化了国产芯片替代的长期逻辑。PCB板块同样表现强劲，核心催化剂来自英伟达GTC 2025大会预期，B300芯片和Rubin平台的发布预示高性能硬件需求将持续增长。此外，某科技公司一季度业绩预告净利润约8.8亿元，环比增长122%，高端AI算力产品的量产能力为其股价提供了坚实支撑。某知名科技大厂开源COMET技术、大模型效率提升1.7倍的产业信息，则为国产AI芯片产业链注入新的想象空间。从盘面上看，半导体板块在短期事件驱动和长期产业趋势下仍具吸引力，但结构性分化加剧，资金更倾向于业绩兑现和预期明确的标的，再考虑到一季度消费电子补贴政策催化带来的需求拉动，产业链库存去化充分，整体板块仍具有较强吸引力。

半导体ETF基金关联个股：

（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。）

行业板块相关基金： $半导体ETF(SZ159813)$

跟踪指数：国证半导体芯片指数

【云计算与大数据赛道】

云计算与大数据板块整体横盘整理，AI医疗方向调整较为明显，但市场情绪仍受利好事件支撑。国内数据中心行业首单公募REITs及首单私募REITs申报发行，政策支持数据中心资产证券化直接利好IDC产业链，助力存量资产价值重估，板块中长期资金吸引力显著。英伟达GTC 2025大会的AI服务器和算力升级预期进一步提振市场信心，某科技公司财报显示高阶HDI及1.6T光模块逐步量产，云计算硬件下游需求旺盛的趋势愈发明确。尽管板块短期缺乏强势上涨的催化，但政策与产业需求共振下，产业链仍有望在算力扩张中持续受益，资金关注点或逐步转向低位补涨机会。重点需要关注17日起举办的英伟达GTC大会，虽然市场对于本次大会的整体预期并不高，众多产品创新点也会成为市场的上行催化剂。

大数据ETF基金关联个股：