前两周，网叔刚提示完消费的投资机会，
而且不止一次强调，
上周五开始，消费大招就开始井喷：
3月13日：呼和浩特发布育儿补贴细则；
3月14日：金融监管总局发文，要求金融机构发展消费金融，助力提振消费；
3月14日：青岛出台《大力提振消费实施方案》；
3月16日：中办、国办出台《提振消费专项行动方案》，8方面30项重点任务；
3月17日：国新办举行提振消费新闻发布会、浙江出台《大力提振和扩大消费专项行动实施方案》
其中，最重磅的当然是周日的《提振消费专项行动方案》
很多政策都是第一次重点提到：
最核心的几条：
1、方案的第一条就是增加居民收入，可以看作是政府促进消费的首要工作。
2、增加收入里面，除了有常规的工资性收入合理增长，特意提到了“拓宽财产性收入渠道”，“多措并举稳住股市”。
3、给出了一些细节的方向：建立育儿补贴制度、加大以旧换新、降低房贷利率、促进IP消费、开辟新技术消费赛道、落实休假、大家消费贷投放等等。
经常看网叔文章的朋友，应该已经发现一些端倪了。
网叔之前看好的平价消费、精神文化消费、新科技消费，几乎完美契合这次《提振消费专项行动方案》的方向，而且比方案早了一周：
倒不是说网叔有多牛逼，而是这个趋势是符合客观逻辑和规律的。
这次《方案》的出台，相当于给这个趋势定调了。
但昨天的市场表现，可以说是大跌眼境。
截至收盘，沪指涨0.19%，深成指跌0.19%，创业板指跌0.52%，科创50指数跌0.45%，成交额16209亿元，较上一天减少2200亿元。
包括昨天盘后的新闻发布会，很多人也觉得低于预期，
甚至不少人直言，
“都是些假大空的话，根本没有实在的东西。”
网叔只想说，很多人都忽略的最关键、最重磅的一点。
这次会议的核心，根本不在给出什么爆炸性的政策，而在于在思路上的根本转变。
之前的思路是一味地想办法搞各种补贴，刺激消费，补贴出2000，你出10000。本质上还是让老百姓加杠杆。
这次把提升老百姓收入放在首要任务，并且进一步提出了稳股市、稳楼市。
本质上是在修复老百姓的债务杠杆，增强老百姓的收入预期。
债务压力小了，收入提高了，谁不想消费？
这才是刺激消费的有效路径。
这就好比一艘在海上漂泊的游轮，马上就要撞到冰山了，
之前的船长的解决思路是疯狂安抚大家：
“别慌，我们要团结起来，上帝会来救我们的！”
现在船长的解决思路变成了：
“淡定，我已经开始掉头了！”
《方案》给出了大方向，接下来就是底下人干活了，
相信不久之后，各级各部门的具体刺激、提振措施，都会陆续出台。
很多人误认为这就结束了，殊不知这可能才刚刚开始。
后面随着政策持续发力，落地生效，
一旦基本面有反转迹象，消费会怎么走呢？
1.0
一个重磅信号！
昨天，CXO一哥药明康德公布了24年业绩，
一句话：
大超预期，未来可期！
24年总营收和净利润相比去年有下降；但是第四季度净利润创历史新高，也就是前三季度表现一般，第四季度大爆发！
具体来看，
24年全年营收392.41亿，同比下降2.73%；
净利润94.50亿，同比下降1.63%，
扣非净利润99.88亿，同比增长2.47%。
整体毛利率达41.48%，同比上升0.3个百分点。
重点是四季度，营收115.4亿元（环比增长24.4%），收入和利润均创下历史新高。
更关键的是，在手订单达到493.1亿元，同比增长47%，为2025年业绩增长打下坚实基础。
公司给出的业绩指引也非常爆炸：
1、预计2025年收入重回双位数增长，同比增长10%-15%，达到人民币415-430亿元。
2、在2024归母净利率27%历史新高的前提下，预期2025年净利率有进一步提升。
这意味着，药明2025年的利润基本能做到120亿！
剩下的就是看市场给多少倍市盈率了，20倍就是2400亿，30倍就是3600亿，昨天收盘1800亿。
所以，今天药明系大涨！
龙头股业绩反转，往往是行业反转的重要前瞻信号。
药明这波业绩边际改善，给医药行业打了个样。
接下来其他药企核心看24年年报和一季报。
从药明这次的成绩单来看，未来医药的反转，大概率是分化。
创新药、高端医疗器械持续爆发，而仿制药则面临较大压力。
这一点其实网叔之前在聊医药时就和大家说过，这也是网叔的医药组合以创新药、中高端医疗器械为主的核心原因。
2.0
当下应该怎么办？
最近很多朋友问网叔，之前发车医药没跟上，该怎么办？
这本质上是一个胜率和赔率的问题。
首先，从估值角度来看，医药板块依旧处于极低估区间。
中证医药指数当前估值约为28倍，处于近10年20%的分位点，远低于其长期估值中枢40倍。
其次，从行业周期来看，头部药企业绩已经开始扭转。
医药未来大概率会进入新一轮上行周期。
拉长时间来看，这个位置买入，不论是胜率还是赔率都是比较高的。
根据Frost&Sullivan预测，全球医药研发外包服务的市场规模将从2023年的1,369亿美元增长到2028年的2,388亿美元，复合年增长率约11.8%。
这意味着医药板块（CXO和创新药）的长期增长空间依然可观。
当然，中短期来看，还面临一些不确定性，毕竟一季报还没出炉。
如果一季报业绩超预期，基本上就能确定反转；
如果一季报业绩不及预期，后面可能还会有回调。
网叔当前的策略非常清晰：
在一季报出炉前，先打出50%的仓位，进可攻，退可守。
还没建仓的，之前没跟上车的的，可以参考网叔这个思路，趁医药依旧在低位，在一季报出炉前，分批把仓位打到50%左右。
最后，
最近很多朋友问网叔在哪里跟投。
其实在很多文章里面，网叔都说过了，
网叔所有的操作，都会第一时间在“网叔的养基手记”上盘中发布
给大号和小号加个星标，这样发车就不会错过了。
已经在车上的朋友可以坐稳扶好，后面如果有机会，网叔还会继续发车！
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